Azioni Merck KGaA (MRK.DE): cosa fa, come comprarle dall’Italia e tasse
Guida per l’investitore italiano a Merck KGaA, blue chip dell’indice DAX: di cosa si occupa, il vantaggio competitivo, i rischi, come acquistarla dall’Italia e come funzionano le tasse sui dividendi di un titolo Germania.
Chi è Merck KGaA e cosa fa
Merck KGaA è un gruppo tedesco della scienza e tecnologia attivo nei farmaci (Healthcare), nei materiali e prodotti per i laboratori (Life Science) e nei materiali per l’elettronica e i semiconduttori (Electronics).
Il settore: Salute
La salute comprende farmaceutiche, biotech, dispositivi medici e servizi sanitari. È un settore difensivo — la spesa sanitaria è poco sensibile al ciclo economico — con barriere date da brevetti, approvazioni regolatorie e ricerca costosa. I rischi: scadenza dei brevetti (patent cliff), esiti incerti dei trial clinici, e il rischio politico sui prezzi dei farmaci, soprattutto negli USA.
Opportunità e rischi
Perché può interessare
È una delle maggiori società quotate Germania, parte dell’indice DAX: un titolo grande, liquido e seguito.
Rischio specifico
Esito incerto della ricerca farmaceutica e ciclicità della domanda nell’elettronica.
Tasse su Merck KGaA per un investitore italiano
Dividendi
La Germania applica una ritenuta interna del 26,375%, riducibile al 15% previsto dalla convenzione con l’Italia presentando la documentazione di residenza fiscale (o chiedendo a rimborso l’eccedenza). Sul dividendo si aggiunge poi il 26% italiano: con la sola aliquota convenzionale il carico è circa il 37%, ma se il broker trattiene il 26,375% pieno senza recupero la tassazione effettiva sale.
Plusvalenze
Il guadagno tra acquisto e vendita è tassato in Italia al 26%; le minusvalenze vanno nello «zainetto fiscale» e si compensano con altre plusvalenze entro 4 anni. Le plusvalenze non sono tassate nel Paese di origine.
Monitoraggio e IVAFE
Le azioni estere su un broker estero vanno nel quadro RW e scontano l’IVAFE (0,2%); con un intermediario italiano sostituto d’imposta gli adempimenti si semplificano.
Valuta
Il titolo si scambia in euro: per un investitore in euro non c’è rischio di cambio diretto.
Come comprare le azioni Merck KGaA dall’Italia
Serve un broker che dia accesso a Borsa di Francoforte (Xetra) (cerca il ticker MRK.DE). Verifica le commissioni, il cambio se operi in euro e — punto spesso trascurato — come l’intermediario gestisce la ritenuta estera sui dividendi e l’eventuale recupero dell’eccedenza oltre il 15% convenzionale. Molti broker permettono di comprare anche frazioni di azione.
Azioni Merck KGaA o un ETF?
Il singolo titolo punta su una sola azienda; un ETF ne contiene centinaia, diluendo il rischio. Merck KGaA è in genere già presente negli ETF che replicano le azioni europee o l’indice DAX.
Domande frequenti su Merck KGaA
Quanto si pagano di tasse sui dividendi di Merck KGaA?
Ritenuta tedesca 26,375%, riducibile al 15% convenzionale, più 26% in Italia (circa 37% recuperando l’eccedenza). Le plusvalenze sono tassate solo in Italia al 26%.
Posso comprare Merck KGaA dall’Italia?
Sì, con un broker che dia accesso a Borsa di Francoforte (Xetra) (ticker MRK.DE). Spesso si possono comprare anche frazioni di azione.
Devo dichiararla nel quadro RW?
Sì se la detieni su un broker estero (IVAFE 0,2%); con un intermediario italiano sostituto d’imposta in genere no.