Azioni AREIT (AREIT): cosa fa, come comprarle dall’Italia e tasse
Guida per l’investitore italiano a AREIT, blue chip dell’indice PSEi: di cosa si occupa, il vantaggio competitivo, i rischi, come acquistarla dall’Italia e come funzionano le tasse sui dividendi di un titolo Filippine.
Chi è AREIT e cosa fa
AREIT è il primo fondo di investimento immobiliare quotato delle Filippine, promosso da Ayala Land. Investe in immobili a reddito, con un portafoglio incentrato su uffici nei principali distretti finanziari, oltre a spazi commerciali, alberghi e terreni industriali, distribuendo gran parte degli utili agli azionisti.
Il settore: Immobiliare (REIT)
L’immobiliare quotato è fatto soprattutto di REIT, società che possiedono e affittano immobili (uffici, logistica, data center, centri commerciali, residenziale) e per legge distribuiscono gran parte degli utili come dividendi. Offrono reddito e protezione dall’inflazione, ma sono molto sensibili ai tassi d’interesse. I rischi: tassi in salita, sfitto e cicli del mattone.
Opportunità e rischi
Perché può interessare
È una delle maggiori società quotate Filippine, parte dell’indice PSEi: un titolo grande, liquido e seguito.
Rischio specifico
I ricavi dipendono dai tassi di occupazione degli uffici, dall’andamento dei canoni e dai tassi di interesse, con esposizione alla domanda di spazi commerciali.
Tasse su AREIT per un investitore italiano
Dividendi
Le Filippine applicano una ritenuta del 25% sui dividendi ai non residenti, riducibile al 15% a determinate condizioni convenzionali. Si aggiunge il 26% italiano.
Plusvalenze
Il guadagno tra acquisto e vendita è tassato in Italia al 26%; le minusvalenze vanno nello «zainetto fiscale» e si compensano con altre plusvalenze entro 4 anni. Le plusvalenze non sono tassate nel Paese di origine.
Monitoraggio e IVAFE
Le azioni estere su un broker estero vanno nel quadro RW e scontano l’IVAFE (0,2%); con un intermediario italiano sostituto d’imposta gli adempimenti si semplificano.
Valuta
Il titolo si scambia in peso filippino: per un investitore in euro conta anche il rapporto di cambio con l’euro.
Come comprare le azioni AREIT dall’Italia
Serve un broker che dia accesso a Borsa di Manila (PSE) (cerca il ticker AREIT). Verifica le commissioni, il cambio se operi in peso filippino e — punto spesso trascurato — come l’intermediario gestisce la ritenuta estera sui dividendi e l’eventuale recupero dell’eccedenza rispetto all’aliquota convenzionale. Molti broker permettono di comprare anche frazioni di azione.
Azioni AREIT o un ETF?
Il singolo titolo punta su una sola azienda; un ETF ne contiene centinaia, diluendo il rischio. AREIT è in genere già presente negli ETF azionari globali (MSCI World o ACWI) o nell’indice PSEi.
Domande frequenti su AREIT
Quanto si pagano di tasse sui dividendi di AREIT?
Ritenuta filippina 25%, riducibile al 15% a condizioni convenzionali, più 26% in Italia. Le plusvalenze sono tassate solo in Italia al 26%.
Posso comprare AREIT dall’Italia?
Sì, con un broker che dia accesso a Borsa di Manila (PSE) (ticker AREIT). Spesso si possono comprare anche frazioni di azione.
Devo dichiararla nel quadro RW?
Sì se la detieni su un broker estero (IVAFE 0,2%); con un intermediario italiano sostituto d’imposta in genere no.