Azioni Phoenix Holdings (PHOE): cosa fa, come comprarle dall’Italia e tasse
Guida per l’investitore italiano a Phoenix Holdings, blue chip dell’indice TA-35: di cosa si occupa, il vantaggio competitivo, i rischi, come acquistarla dall’Italia e come funzionano le tasse sui dividendi di un titolo Israele.
Chi è Phoenix Holdings e cosa fa
Phoenix Holdings (oggi Phoenix Financial) è uno dei maggiori gruppi finanziari israeliani, attivo nei comparti assicurativo, della gestione patrimoniale e dei servizi finanziari. Tramite le sue controllate offre assicurazioni vita, salute, auto, casa e altri rami, oltre a fondi pensione, fondi comuni e gestione di investimenti per clienti privati e istituzionali. Opera principalmente sul mercato domestico israeliano.
Il settore: Finanza
La finanza include banche, assicurazioni, gestori del risparmio e circuiti di pagamento. È un settore ciclico e sensibile ai tassi d’interesse: tassi più alti allargano i margini delle banche ma raffreddano i prestiti. Il vantaggio competitivo nasce da scala, fiducia e dati. I rischi: crisi del credito nelle recessioni, leva di bilancio elevata e regolamentazione stringente.
Opportunità e rischi
Perché può interessare
È una delle maggiori società quotate Israele, parte dell’indice TA-35: un titolo grande, liquido e seguito.
Rischio specifico
Il rischio specifico è legato all’andamento dei mercati finanziari, che incide sul valore degli investimenti e sui risultati assicurativi, oltre alla forte regolamentazione del settore in Israele. Le passività di lungo periodo (vita e pensioni) sono sensibili ai tassi di interesse e alle ipotesi attuariali.
Tasse su Phoenix Holdings per un investitore italiano
Dividendi
L’Israele applica una ritenuta del 25% sui dividendi pagati ai non residenti (30% per i soci rilevanti), riducibile al 15% previsto dalla convenzione con l’Italia presentando la documentazione di residenza fiscale o chiedendo a rimborso l’eccedenza. Si aggiunge il 26% italiano: con l’aliquota convenzionale il carico complessivo è circa il 37%.
Plusvalenze
Il guadagno tra acquisto e vendita è tassato in Italia al 26%; le minusvalenze vanno nello «zainetto fiscale» e si compensano con altre plusvalenze entro 4 anni. Le plusvalenze non sono tassate nel Paese di origine.
Monitoraggio e IVAFE
Le azioni estere su un broker estero vanno nel quadro RW e scontano l’IVAFE (0,2%); con un intermediario italiano sostituto d’imposta gli adempimenti si semplificano.
Valuta
Il titolo si scambia in shekel israeliano: per un investitore in euro conta anche il rapporto di cambio con l’euro.
Come comprare le azioni Phoenix Holdings dall’Italia
Serve un broker che dia accesso a Borsa di Tel Aviv (TASE) (cerca il ticker PHOE). Verifica le commissioni, il cambio se operi in shekel israeliano e — punto spesso trascurato — come l’intermediario gestisce la ritenuta estera sui dividendi e l’eventuale recupero dell’eccedenza rispetto all’aliquota convenzionale. Molti broker permettono di comprare anche frazioni di azione.
Azioni Phoenix Holdings o un ETF?
Il singolo titolo punta su una sola azienda; un ETF ne contiene centinaia, diluendo il rischio. Phoenix Holdings è in genere già presente negli ETF azionari globali (MSCI World o ACWI) o nell’indice TA-35.
Domande frequenti su Phoenix Holdings
Quanto si pagano di tasse sui dividendi di Phoenix Holdings?
Israele trattiene il 25% sui dividendi dei non residenti, riducibile al 15% convenzionale, più 26% in Italia (circa 37%). Le plusvalenze sono tassate solo in Italia al 26%.
Posso comprare Phoenix Holdings dall’Italia?
Sì, con un broker che dia accesso a Borsa di Tel Aviv (TASE) (ticker PHOE). Spesso si possono comprare anche frazioni di azione.
Devo dichiararla nel quadro RW?
Sì se la detieni su un broker estero (IVAFE 0,2%); con un intermediario italiano sostituto d’imposta in genere no.