Azioni Migdal Insurance (MGDL): cosa fa, come comprarle dall’Italia e tasse
Guida per l’investitore italiano a Migdal Insurance, blue chip dell’indice TA-35: di cosa si occupa, il vantaggio competitivo, i rischi, come acquistarla dall’Italia e come funzionano le tasse sui dividendi di un titolo Israele.
Chi è Migdal Insurance e cosa fa
Migdal Insurance è uno dei principali gruppi assicurativi e di servizi finanziari di Israele. Opera nelle assicurazioni vita, salute e danni e nella gestione di fondi pensione e prodotti previdenziali, affiancando l’attività assicurativa con la gestione di ingenti masse patrimoniali per conto dei clienti. Il mercato di riferimento è prevalentemente quello israeliano.
Il settore: Finanza
La finanza include banche, assicurazioni, gestori del risparmio e circuiti di pagamento. È un settore ciclico e sensibile ai tassi d’interesse: tassi più alti allargano i margini delle banche ma raffreddano i prestiti. Il vantaggio competitivo nasce da scala, fiducia e dati. I rischi: crisi del credito nelle recessioni, leva di bilancio elevata e regolamentazione stringente.
Opportunità e rischi
Perché può interessare
È una delle maggiori società quotate Israele, parte dell’indice TA-35: un titolo grande, liquido e seguito.
Rischio specifico
Il rischio principale è la sensibilità dei risultati all’andamento dei mercati finanziari e dei tassi, che influenza investimenti e riserve di lungo periodo. Il settore è inoltre soggetto a una regolamentazione stringente e a possibili interventi sulle commissioni e sui prodotti previdenziali.
Tasse su Migdal Insurance per un investitore italiano
Dividendi
L’Israele applica una ritenuta del 25% sui dividendi pagati ai non residenti (30% per i soci rilevanti), riducibile al 15% previsto dalla convenzione con l’Italia presentando la documentazione di residenza fiscale o chiedendo a rimborso l’eccedenza. Si aggiunge il 26% italiano: con l’aliquota convenzionale il carico complessivo è circa il 37%.
Plusvalenze
Il guadagno tra acquisto e vendita è tassato in Italia al 26%; le minusvalenze vanno nello «zainetto fiscale» e si compensano con altre plusvalenze entro 4 anni. Le plusvalenze non sono tassate nel Paese di origine.
Monitoraggio e IVAFE
Le azioni estere su un broker estero vanno nel quadro RW e scontano l’IVAFE (0,2%); con un intermediario italiano sostituto d’imposta gli adempimenti si semplificano.
Valuta
Il titolo si scambia in shekel israeliano: per un investitore in euro conta anche il rapporto di cambio con l’euro.
Come comprare le azioni Migdal Insurance dall’Italia
Serve un broker che dia accesso a Borsa di Tel Aviv (TASE) (cerca il ticker MGDL). Verifica le commissioni, il cambio se operi in shekel israeliano e — punto spesso trascurato — come l’intermediario gestisce la ritenuta estera sui dividendi e l’eventuale recupero dell’eccedenza rispetto all’aliquota convenzionale. Molti broker permettono di comprare anche frazioni di azione.
Azioni Migdal Insurance o un ETF?
Il singolo titolo punta su una sola azienda; un ETF ne contiene centinaia, diluendo il rischio. Migdal Insurance è in genere già presente negli ETF azionari globali (MSCI World o ACWI) o nell’indice TA-35.
Domande frequenti su Migdal Insurance
Quanto si pagano di tasse sui dividendi di Migdal Insurance?
Israele trattiene il 25% sui dividendi dei non residenti, riducibile al 15% convenzionale, più 26% in Italia (circa 37%). Le plusvalenze sono tassate solo in Italia al 26%.
Posso comprare Migdal Insurance dall’Italia?
Sì, con un broker che dia accesso a Borsa di Tel Aviv (TASE) (ticker MGDL). Spesso si possono comprare anche frazioni di azione.
Devo dichiararla nel quadro RW?
Sì se la detieni su un broker estero (IVAFE 0,2%); con un intermediario italiano sostituto d’imposta in genere no.