Calcolatore rendimento netto BTP

Quanto rende davvero un BTP? Questo strumento calcola la cedola netta al 12,5%, lo scarto di prezzo tassato, l’imposta di bollo dello 0,2% annuo e ti restituisce il rendimento netto-netto a scadenza.

  • Cedola netta 12,5%
  • Scarto di prezzo
  • Bollo 0,2%/anno
  • Netto-netto annuo

Il rendimento reale di un BTP non è la sua cedola. Conta il prezzo a cui lo compri (sotto o sopra la pari), la ritenuta del 12,5% su cedole e scarto, e l’imposta di bollo dello 0,2% all’anno sul controvalore. Questo calcolatore mette insieme tutte le voci e ti restituisce il rendimento netto-netto annuo, quello che davvero ti resta in tasca tenendo il titolo fino a scadenza.

Cedola netta annua
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Rendimento lordo (annuo)
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Rendimento netto-netto (annuo)
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Cedole nette totali
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Guadagno da scarto (netto)
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Bollo totale (0,2%/anno)
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Stima a scopo didattico per un BTP acquistato sotto/sopra la pari e tenuto fino a scadenza. Ritenuta 12,5% su cedole e scarto di emissione/negoziazione; imposta di bollo 0,2%/anno sul controvalore. Non considera ratei, commissioni o casi particolari. Non è consulenza finanziaria.

Come si calcola il rendimento netto di un BTP

1. La cedola netta

I titoli di Stato italiani godono della tassazione agevolata al 12,5% (non 26%). Quindi su una cedola lorda del 3,5% incassi netto il 3,5% × (1 − 0,125) = 3,06%.

2. Lo scarto di prezzo

Se compri il BTP sotto 100 (es. a 98) e lo tieni fino a scadenza, lo Stato ti rimborsa 100: quei 2 punti sono un guadagno (scarto) anch’esso tassato al 12,5%. Se compri sopra 100, subisci una minusvalenza sul capitale che riduce il rendimento.

3. L’imposta di bollo

Sul deposito titoli grava un’imposta di bollo dello 0,2% annuo sul controvalore. Su orizzonti lunghi va sottratta per avere il rendimento reale.

Formula sintetica (annua): rendimento netto-netto ≈ (cedole nette totali + scarto netto − bollo totale) ÷ capitale investito ÷ anni. Lo scarto e le cedole sono tassati al 12,5%; il bollo è calcolato sul controvalore medio.
Esempio: BTP a 98, cedola 3,5%, 10 anni, 10.000 € investiti. Cedola netta ~312 €/anno, scarto netto ~178 € a scadenza, bollo ~202 € totali: rendimento netto-netto intorno al 3,1% annuo.

Approfondisci

La tassazione agevolata dei titoli di Stato vale anche per gli ETF obbligazionari governativi (in quota). Vedi le nostre guide:

Guida alle obbligazioni → ETF obbligazionari: 12,5% vs 26% → Calcolatore tasse ETF →

Approfondisci la fiscalità degli investimenti

Domande frequenti

Perché i BTP sono tassati al 12,5% e non al 26%?

I titoli di Stato italiani (e di Paesi white-list) godono di un’aliquota agevolata del 12,5% su cedole e plusvalenze, contro il 26% di azioni ed ETF azionari. È un’agevolazione storica sul debito pubblico.

Cos’è lo scarto di prezzo e come viene tassato?

È la differenza tra il prezzo di rimborso (100) e il prezzo a cui hai comprato il BTP. Se compri sotto la pari, alla scadenza incassi quel guadagno, tassato al 12,5%. Se compri sopra la pari, è una perdita sul capitale.

Quanto incide l’imposta di bollo sul rendimento?

L’imposta di bollo è lo 0,2% annuo sul controvalore del deposito titoli. Su un BTP decennale erode una piccola ma non trascurabile parte del rendimento, soprattutto se la cedola è bassa.

Questo calcolo vale anche se vendo prima della scadenza?

No. Il calcolatore ipotizza che tu tenga il BTP fino a scadenza, quando il rimborso è certo a 100. Vendendo prima, il prezzo dipende dai tassi di mercato e il risultato può essere molto diverso.

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Questo contenuto ha finalità esclusivamente informative e didattiche e non costituisce consulenza finanziaria, fiscale o un invito all’investimento. I calcoli si basano sugli input che inserisci e su ipotesi semplificate; i risultati sono stime, non previsioni. Gli investimenti comportano rischi, inclusa la possibile perdita del capitale.

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