Schede ETF: analisi complete per l’investitore italiano
Analisi approfondite di ETF tematici e settoriali quotati in Europa: indice, composizione reale con grafici, costi, rischi e — soprattutto — la tassazione italiana. Tutti i dati provengono dai factsheet ufficiali degli emittenti e sono datati.
- Dati ufficiali, sempre datati
- Grafici di composizione
- Fiscalità italiana spiegata
- Rischi senza sconti
Questa sezione raccoglie le nostre schede di analisi completa dei singoli ETF. A differenza delle pagine internazionali, che si fermano ai numeri, qui trovi anche che cosa significa quel fondo per chi investe dall’Italia: come viene tassato, l’asimmetria sulle minusvalenze, il quadro RW, la scelta tra accumulazione e distribuzione. Sono contenuti informativi e didattici, non consigli d’investimento: ogni decisione va presa in base ai propri obiettivi e alla propria tolleranza al rischio.
ETF: tutte le analisi
Tutte le guide, i confronti e gli strumenti, raggruppati per argomento. Le schede dei singoli ETF sono più in basso.
Da dove iniziare
Sei all’inizio? Parti da qui, in base al tuo obiettivo.
Le guide per tipo di ETF · Azionari di base
Il cuore di un portafoglio: i grandi indici globali e regionali.
Reddito, obbligazioni e materie prime
Cedole, dividendi, oro e fattori: la parte difensiva e da rendita.
Tematici e settoriali
Scommesse su un trend o un settore: da affiancare al nucleo, non da sostituirlo.
Tematici e megatrend: la guida →Megatrend (panoramica) →Intelligenza artificiale →Semiconduttori →Tecnologia →Cybersecurity →Robotica →Blockchain →Fintech →Spazio →Gaming & esports →Bitcoin & crypto (ETP) →Salute & biotech →Genomica →Invecchiamento →Difesa & aerospazio →Banche & finanziari →Utilities →Beni di consumo →Lusso →Infrastrutture →Small cap →ESG & sostenibili →Economia circolare →Acqua →Energia pulita →Energia (oil & gas) →Idrogeno →Batterie & litio →Uranio & nucleare →Rame & metalli →Agricoltura →Cannabis →
Paesi e regioni
Esposizione a un singolo Paese o area: utile, ma occhio alla concentrazione.
I confronti · Testa a testa
Due ETF popolari messi uno di fronte all’altro.
ETF o un’altra forma d’investimento?
I dilemmi classici: dove conviene mettere i soldi.
Scelte tecniche
Le decisioni di dettaglio che fanno la differenza.
Strumenti interattivi
Calcola prima di decidere:
Capire gli ETF
Prima di scegliere una scheda, le guide di base per capire come funzionano e come si scelgono gli ETF:
- Cosa sono gli ETF e come funzionano davvero
- Come scegliere un ETF: i criteri che contano davvero
- ETF a replica fisica o sintetica: che differenza c'è
- Il domicilio dell'ETF: perché l'Irlanda conta per il fisco
- Rischio di cambio: ETF a cambio coperto o no?
- Gestione attiva o passiva: conviene pagare un gestore?
Confronto rapido
| ETF | Tema | TER | N. titoli | Replica | Rischio |
|---|---|---|---|---|---|
| Vanguard LifeStrategy 60% Equity (VNGA60) | Multi-asset «all-in-one» | 0,25% | 13 ETF | Fondo di fondi | Medio (bilanciato 60/40) |
| Vanguard LifeStrategy 80% Equity (VNGA80) | Multi-asset «all-in-one» | 0,25% | 14 ETF | Fondo di fondi | Alto (80/20) |
| Vanguard LifeStrategy 40% Equity (VNGA40) | Multi-asset «all-in-one» | 0,25% | 9 ETF | Fondo di fondi | Medio-basso (40/60) |
| Vanguard LifeStrategy 20% Equity (VNGA20) | Multi-asset «all-in-one» | 0,25% | 9 ETF | Fondo di fondi | Basso (20/80) |
| Vanguard FTSE All-World (VWCE) | Azionario mondiale | 0,19% | 3.770 | Fisica | Medio (azionario globale) |
| Vanguard FTSE All-World distrib. (VWRL) | Azionario mondiale (distribuzione) | 0,19% | 3.770 | Fisica | Medio (azionario globale) |
| Vanguard S&P 500 (VUAA) | Azionario USA | 0,07% | 504 | Fisica | Medio-alto (un solo Paese) |
| Vanguard S&P 500 distrib. (VUSA) | Azionario USA (distribuzione) | 0,07% | 504 | Fisica | Medio-alto (un solo Paese) |
| Vanguard ESG Global All Cap (V3AA) | Azionario mondiale ESG | 0,24% | 5.539 | Fisica | Medio (azionario globale) |
| Vanguard FTSE North America (VNRA) | Azionario USA + Canada | 0,08% | 586 | Fisica | Medio-alto (concentrato) |
| Vanguard FTSE Developed World (VHVE) | Azionario sviluppati | 0,12% | 1.992 | Fisica | Medio (azionario sviluppati) |
| Vanguard FTSE Developed Europe (VEUR) | Azionario Europa | 0,10% | 514 | Fisica | Medio (azionario Europa) |
| Vanguard FTSE Japan (VJPA) | Azionario Giappone | 0,10% | 477 | Fisica | Medio-alto (un solo Paese) |
| Vanguard Dev. Asia Pacific ex Japan (VAPX) | Azionario Asia-Pacifico | 0,15% | 377 | Fisica | Alto (molto concentrato) |
| Vanguard All-World High Dividend Yield (VHYL) | Azionario dividendi | 0,29% | 2.338 | Fisica | Medio (azionario «da reddito») |
| Vanguard FTSE Emerging Markets | Azionario emergenti | 0,17% | 2.308 | Fisica | Alto (azionario emergente) |
| Vanguard Global Aggregate Bond | Obbligazionario globale | 0,08% | 11.935 | Fisica | Medio-basso (difensivo) |
| Vanguard EUR Eurozone Gov Bond | Titoli di Stato euro | 0,07% | 513 | Fisica | Medio-basso (difensivo) |
| Vanguard USD Treasury Bond (VDTE) | Titoli di Stato USA | 0,08% | 296 | Fisica | Medio-basso (difensivo) |
| Vanguard EUR Corporate Bond (VECA) | Obbligazionario societario euro | 0,07% | 3.486 | Fisica | Medio (credito IG) |
| Vanguard USD Corporate Bond | Obbligazionario societario | 0,10% | 8.784 | Fisica | Medio (credito IG) |
| Vanguard USD EM Government Bond | Obbligazionario emergenti | 0,23% | 1.445 | Fisica | Medio (obbligazionario) |
| Global X Uranium | Uranio e nucleare | 0,65% | 79 | Fisica | Molto alto |
| Global X Copper Miners | Rame ed elettrificazione | 0,55% | 49 | Fisica | Alto |
| Global X Defence Tech | Difesa e riarmo | 0,50% | 50 | Fisica | Alto |
| Global X Lithium & Battery Tech | Litio e batterie | 0,60% | 41 | Fisica | Molto alto |
| Global X Hydrogen | Idrogeno | 0,50% | 20 | Fisica | Altissimo (speculativo) |
| Global X Cybersecurity | Sicurezza informatica | 0,50% | 30 | Fisica | Alto |
| Global X Robotics & AI | Robotica e automazione | 0,50% | 53 | Fisica | Alto |
| Global X Silver Miners | Argento | 0,65% | 40 | Fisica | Molto alto |
| Global X Renewable Energy | Energia rinnovabile | 0,50% | 29 | Fisica | Alto (fondo piccolo) |
| Global X Solar (RAYZ) | Energia solare | 0,50% | 48 | Fisica | Altissimo (fondo molto piccolo) |
| Global X Clean Water (AQWA) | Acqua / infrastrutture idriche | 0,50% | 40 | Fisica | Medio-alto (tematico difensivo) |
| Global X Data Center REITs | Infrastrutture digitali / AI | 0,50% | 33 | Fisica | Alto |
| Global X Blockchain | Blockchain / criptovalute | 0,50% | 34 | Fisica | Altissimo (speculativo) |
| Global X Cloud Computing | Software cloud | 0,55% | 38 | Fisica | Alto (fondo piccolo) |
| Global X Video Games & Esports | Videogiochi / esports | 0,50% | 42 | Fisica | Alto (fondo piccolo) |
| iShares Physical Gold ETC (oro) | Oro fisico (ETC) | 0,12% | Oro | Fisica (allocato) | Medio-alto (volatile, no reddito) |
| Xtrackers EUR Overnight Rate (XEON) | Monetario / liquidità | 0,10% | Swap €STR | Sintetica (swap) | Molto basso (monetario) |
| iShares Nasdaq 100 (CSNDX) | Azionario tech USA | 0,30% | 101 | Fisica | Alto (concentrato, tech) |
| iShares Core MSCI World (SWDA) | Azionario mondiale (sviluppati) | 0,20% | 1.300+ | Fisica | Medio (azionario globale) |
| VanEck Semiconductor (SMH) | Azionario semiconduttori | 0,35% | 25 | Fisica | Molto alto (ciclico, concentrato) |
| iShares MSCI India (NDIA) | Azionario India | 0,65% | 160+ | Fisica | Alto (Paese unico emergente) |
| iShares Core EURO STOXX 50 | Azionario eurozona | 0,10% | 50 | Fisica | Medio (concentrato, value) |
| iShares Global Clean Energy (INRG) | Energia pulita (tematico) | 0,65% | ~100 | Fisica | Molto alto (volatile) |
| iShares EUR High Yield Bond (IHYG) | Obbligazionario high yield | 0,50% | 600+ bond | Fisica | Medio-alto (rischio credito) |
| iShares MSCI World Small Cap (WSML) | Azionario small cap mondiale | 0,35% | 3.500+ | Fisica | Medio-alto (small cap) |
| iShares Physical Silver ETC (argento) | Argento fisico (ETC) | 0,20% | Argento | Fisica (allocato) | Molto alto (doppia anima) |
| VanEck Gold Miners (GDX) | Minatori d’oro | 0,53% | ~50 | Fisica | Molto alto (leva sull’oro) |
| iShares Italy Govt Bond (BTP) | Titoli di Stato Italia | 0,20% | ~95 BTP | Fisica | Medio-basso (rischio tasso) |
| JPMorgan Global Equity Premium Income (JEPG) | Azionario «da reddito» (covered call) | 0,35% | 200+ azioni | Attiva | Medio (azionario attenuato) |
| iShares MSCI China | Azionario Cina | 0,28% | ~580 | Fisica | Molto alto (rischio politico) |
| iShares Bitcoin ETP (IB1T) | Bitcoin / cripto (ETP) | 0,15% | Bitcoin | ETP fisico | Altissimo (speculativo) |
| iShares MSCI World Momentum Factor | Azionario fattoriale (smart beta) | 0,25% | ~350 | Fisica | Medio-alto (fattoriale) |
| iShares MSCI EM ex-China | Azionario emergenti (no Cina) | 0,18% | 600+ | Fisica | Alto (concentrato Taiwan/chip) |
| iShares Core S&P 500 (CSPX/SXR8) | Azionario USA | 0,07% | 503 | Fisica | Medio-alto (un solo Paese) |
| iShares MSCI World Minimum Volatility | Azionario fattoriale (difensivo) | 0,30% | ~280 | Fisica | Medio (difensivo) |
| iShares $ Treasury Bond 0-1yr (IB01) | Liquidità / monetario USD | 0,07% | ~26 T-bill | Fisica | Basso prezzo, ALTO rischio cambio |
| iShares MSCI World Quality Factor | Azionario fattoriale (qualità) | 0,25% | ~290 | Fisica | Medio (azionario globale) |
| iShares MSCI Brazil | Azionario Brasile | 0,74% | ~46 | Fisica | Molto alto (commodity/politica) |
| SPDR S&P US Dividend Aristocrats | Azionario dividendi (crescita) | 0,35% | ~155 | Fisica | Medio (difensivo/value) |
| iShares MSCI World Value Factor | Azionario fattoriale (valore) | 0,25% | ~390 | Fisica | Medio (azionario globale) |
| iShares S&P 500 Health Care | Azionario settoriale (sanità USA) | 0,15% | ~60 | Fisica | Medio (settoriale difensivo) |
| iShares MSCI Mexico | Azionario Messico | 0,65% | ~22 | Fisica | Molto alto (concentrato, USA-dipendente) |
| iShares Core MSCI EM IMI | Azionario emergenti (completo) | 0,18% | 3.000+ | Fisica | Alto (azionario emergente) |
| iShares S&P 500 Financials | Azionario settoriale (finanza USA) | 0,15% | ~76 | Fisica | Alto (ciclico) |
| iShares Global Infrastructure | Infrastrutture / beni reali | 0,65% | ~270 | Fisica | Medio (difensivo, sensibile ai tassi) |
| iShares S&P 500 Energy | Azionario settoriale (energia USA) | 0,15% | ~22 | Fisica | Alto (ciclico, materia prima) |
| iShares MSCI Japan EUR Hedged | Azionario Giappone (cambio coperto) | 0,64% | ~178 | Fisica | Medio-alto (azionario Paese singolo) |
| iShares MSCI Saudi Arabia | Azionario emergente (Arabia Saudita) | 0,60% | ~34 | Fisica | Molto alto (frontiera, geopolitico) |
| iShares S&P 500 Information Technology | Azionario settoriale (tech USA) | 0,15% | ~74 | Fisica | Alto (concentrato, volatile) |
| iShares Developed Markets Property Yield (REIT) | Immobiliare quotato (REIT globale) | 0,59% | ~325 | Fisica | Medio-alto (azionario, sensibile ai tassi) |
| iShares S&P 500 Industrials | Azionario settoriale (industria USA) | 0,15% | ~79 | Fisica | Alto (ciclico) |
| iShares S&P 500 Consumer Staples | Azionario settoriale (beni di prima necessità USA) | 0,15% | ~35 | Fisica | Medio-basso (difensivo) |
| iShares S&P 500 Utilities | Azionario settoriale (utility USA) | 0,15% | ~31 | Fisica | Medio (difensivo, sensibile ai tassi) |
| iShares MSCI Turkey | Azionario emergente (Turchia) | 0,74% | ~12 | Fisica | Molto alto (valuta, politico) |
| iShares S&P 500 Consumer Discretionary | Azionario settoriale (consumi voluttuari USA) | 0,15% | ~48 | Fisica | Alto (ciclico, concentrato) |
| iShares S&P 500 Communication | Azionario settoriale (comunicazioni USA) | 0,15% | ~24 | Fisica | Alto (concentrato) |
| iShares S&P 500 Materials | Azionario settoriale (materiali USA) | 0,15% | ~28 | Fisica | Alto (ciclico, commodity) |
| iShares MSCI Poland | Azionario Paese singolo (Polonia, emergente) | 0,74% | ~16 | Fisica | Alto (single-country, geopolitico) |
| HSBC MSCI Indonesia | Azionario Paese singolo (Indonesia, emergente) | 0,50% | ~17 | Fisica | Alto (single-country, distribuisce) |
| Oro fisico EUR hedged (WisdomTree) | Materia prima (oro fisico, coperto cambio) | 0,12% | — | Fisica (ETC) | Medio (bene rifugio) |
| iShares MSCI South Africa | Azionario Paese singolo (Sudafrica, emergente) | 0,65% | ~28 | Fisica | Alto (single-country, commodity) |
| iShares MSCI World Multifactor | Azionario fattoriale (multifattore mondiale) | 0,30% | ~291 | Fisica ottimizzata | Medio (smart beta, satellite) |
| Xtrackers FTSE Vietnam | Azionario Paese singolo (Vietnam, frontiera) | 0,85% | — | Sintetica (swap) | Molto alto (frontiera, swap) |
| iShares Diversified Commodity (Bloomberg) | Materie prime (paniere diversificato) | 0,19% | — | Sintetica (swap) | Medio-alto (commodity, ciclico) |
| Xtrackers AI & Big Data (XAIX) | Azionario tematico (intelligenza artificiale) | 0,35% | ~87 | Fisica | Alto (tematico, volatile) |
| Amundi MSCI Greece | Azionario Paese singolo (Grecia, emergente) | 0,55% | — | Fisica | Alto (single-country, banche) |
| Amundi MSCI Switzerland | Azionario Paese singolo (Svizzera, sviluppato) | 0,25% | — | Sintetica (swap) | Medio-basso (difensivo, qualita’) |
| iShares Global Timber & Forestry | Tematico (foreste e legname, asset reale) | 0,65% | 25 | Fisica | Alto (ciclico, nicchia) |
| iShares EUR Green Bond | Obbligazionario ESG (green bond, euro) | 0,20% | 800+ | Fisica (sampling) | Medio (rischio tasso) |
| iShares MSCI Korea | Azionario Paese singolo (Corea del Sud) | 0,65% | ~80 | Fisica | Alto (concentrato, ciclico) |
| iShares Euro Inflation Linked Govt Bond | Obbligazionario (titoli di Stato indicizzati inflazione) | 0,09% | — | Fisica | Medio (rischio tasso) |
| Xtrackers MSCI Nordic | Azionario regionale (Scandinavia, sviluppato) | 0,30% | ~81 | Fisica | Medio (qualità, ciclico) |
| iShares Core FTSE 100 | Azionario Paese singolo (Regno Unito) | 0,07% | 101 | Fisica | Medio (value, ciclico) |
| Xtrackers CSI 300 (Cina A-shares) | Azionario Paese singolo (Cina onshore) | 0,50% | — | Sintetica (swap) | Molto alto (Cina, volatile) |
| iShares Nasdaq US Biotechnology | Azionario tematico (biotech) | 0,35% | ~256 | Fisica | Alto (volatile, ciclico) |
| iShares Ageing Population | Azionario tematico (silver economy) | 0,40% | ~380 | Fisica | Medio (tematico prudente) |
| iShares Agribusiness | Azionario tematico (filiera del cibo) | 0,55% | — | Fisica | Medio (tra difensivo e ciclico) |
| L&G Battery Value-Chain | Azionario tematico (catena batterie) | 0,49% | — | Fisica | Alto (tematico, ciclico) |
| WisdomTree Physical Platinum | ETC metallo prezioso (platino) | 0,49% | — | Fisica (ETC) | Alto (volatile, ciclico) |
| SPDR Global Convertible Bond (EUR hedged) | Obbligazionario ibrido (convertibili) | 0,55% | — | Fisica | Medio (ibrido bond/azioni) |
| SPDR Russell 2000 US Small Cap | Azionario small cap (USA) | 0,30% | ~1900 | Fisica | Alto (volatile, ciclico) |
| VanEck Global Wide Moat | Azionario strategia (economic moat) | 0,52% | ~74 | Fisica | Medio (attivo, tracking error) |
| iShares STOXX Europe 600 Banks | Azionario settore (banche europee) | 0,47% | ~55 | Fisica | Alto (ciclico, sistemico) |
| iShares EM Local Government Bond | Obbligazionario emergenti (valuta locale) | 0,50% | ~345 | Fisica | Alto (rischio cambio EM) |
| Xtrackers S&P 500 Equal Weight | Azionario strategia (S&P 500 equipesato) | 0,15% | 503 | Fisica | Medio (azionario USA) |
| WisdomTree Physical Palladium | ETC metallo prezioso (palladio) | 0,49% | — | Fisica (ETC) | Molto alto (volatile, ciclico) |
| VanEck Global Fallen Angel High Yield | Obbligazionario strategia (fallen angels) | 0,40% | — | Fisica | Alto (high yield) |
| VanEck Space Innovators | Azionario tematico (economia dello spazio) | 0,55% | ~25 | Fisica | Molto alto (speculativo, volatile) |
| Xtrackers MSCI World ex USA | Azionario sviluppato (mondo SENZA USA) | 0,15% | ~760 | Fisica | Medio (azionario globale) |
| WisdomTree Carbon | ETC materia prima (prezzo CO2 europeo) | 0,35% | — | Sintetica (ETC) | Molto alto (politico, ciclico) |
| Invesco AT1 Capital Bond | Obbligazionario bancario (AT1/CoCo) | 0,39% | ~91 | Fisica | Alto (bail-in, sistemico) |
| JPMorgan US Equity Premium Income (JEPI) | Azionario reddito (covered call USA) | 0,35% | ~237 | Attiva+opzioni | Medio (azionario, ridotto da opzioni) |
| WisdomTree Physical Ethereum | ETP cripto (Ethereum) | 0,35% | — | Fisica (ETP) | Estremo (vol ~58%, cali ~80%) |
| Invesco Preferred Shares | Azioni privilegiate USA (ibrido) | 0,50% | ~256 | Fisica | Medio (tassi + banche) |
| WisdomTree Agriculture | ETC materie prime agricole (cibo) | 0,49% | — | Futures (ETC) | Alto (volatile, ciclico) |
| KraneShares CSI China Internet (KWEB) | Azionario tematico (internet cinese) | 0,75% | ~31 | Fisica | Molto alto (politico, volatile) |
| iShares US Mortgage Backed Securities | Obbligazionario USA (agency MBS) | 0,28% | — | Fisica (sampling) | Basso/medio (difensivo) |
| Global X Nasdaq 100 Covered Call (QYLD) | Azionario reddito (covered call estrema) | 0,45% | — | Sintetica (swap) | Medio (azionario, ridotto) |
| iShares USD Floating Rate Bond | Obbligazionario tasso variabile (FRN) | 0,10% | ~537 | Fisica (sampling) | Basso sui tassi (alto cambio) |
| WisdomTree Brent Crude Oil | ETC materia prima (petrolio Brent) | 0,49% | — | Sintetica (ETC) | Estremo (vol ~43%, contango) |
| iShares European Property Yield | Azionario settore (immobiliare Europa) | 0,40% | ~60 | Fisica | Medio/alto (ciclico, tassi) |
| Xtrackers MSCI Thailand | Azionario emergente (Thailandia) | 0,50% | ~18 | Fisica | Alto (emergente, concentrato) |
| iShares MSCI EMU Small Cap | Azionario Eurozona (small cap) | 0,58% | ~381 | Fisica | Medio/alto (small cap) |
| iShares MSCI Japan Small Cap | Azionario Giappone (small cap) | 0,58% | ~786 | Fisica | Medio/alto (small cap + cambio) |
| iShares Euro Covered Bond | Obbligazionario garantito (covered bond) | 0,20% | — | Fisica | Basso (difensivo) |
| iShares J.P. Morgan EM Corporate Bond | Obbligazionario emergente (corporate) | 0,50% | ~1247 | Fisica | Medio (vol ~6%) |
| iShares Asia Property Yield | Azionario settore (immobiliare Asia) | 0,59% | ~125 | Fisica | Medio/alto (ciclico, tassi, FX) |
| iShares $ Treasury Bond 20+yr (IDTL) | Obbligazionario governativo USA (lungo) | 0,07% | — | Fisica | Alto (duration estrema) |
| iShares $ High Yield Corp Bond (IHYU) | Obbligazionario high yield (USA) | 0,50% | ~1324 | Fisica | Medio/alto (rischio «di coda») |
| iShares MSCI EM Small Cap | Azionario emergente (small cap) | 0,74% | ~1889 | Fisica | Alto (doppia volatilita’) |
| iShares MSCI World Islamic | Azionario mondiale (Sharia-compliant) | 0,30% | ~397 | Fisica | Medio (tech-concentrato) |
| SPDR S&P Euro Dividend Aristocrats (SPYW) | Azionario reddito (dividend aristocrats Eurozona) | 0,30% | ~40 | Fisica | Medio (value/ciclico) |
| iShares China CNY Bond | Obbligazionario governativo (Cina, yuan) | 0,35% | ~106 | Fisica | Basso credito (alto rischio yuan/Cina) |
| 21Shares Solana Staking ETP | ETP cripto (Solana) | 2,50% | — | Fisica (ETP) | Estremo (vol ~63%, blackout) |
| iShares MSCI Canada | Azionario paese (Canada) | 0,48% | ~85 | Fisica | Medio-alto (concentrato/ciclico) |
| Franklin FTSE Taiwan | Azionario paese (Taiwan) | 0,19% | ~127 | Fisica | Alto (concentrazione + geopolitica) |
| WisdomTree Global Quality Dividend Growth | Azionario globale (qualita’/dividend growth) | 0,38% | — | Fisica | Medio (azionario globale) |
| iShares MSCI Australia | Azionario paese (Australia) | 0,50% | ~46 | Fisica | Medio-alto (concentrato/ciclico) |
| Xtrackers MSCI Singapore | Azionario paese (Singapore) | 0,50% | ~73 | Fisica | Medio-alto (concentrato banche) |
| iShares USD TIPS | Obbligazionario di Stato USA (anti-inflazione) | 0,10% | — | Fisica | Tasso (duration) + cambio |
| Xtrackers Spanish Equity | Azionario paese (Spagna) | 0,30% | ~40 | Fisica | Medio-alto (concentrato banche/LatAm) |
| VanEck Junior Gold Miners | Azionario settoriale (miniere oro junior) | 0,55% | — | Fisica | Alto (leva sull’oro, vol elevata) |
| iShares JPM USD EM Bond EUR Hedged | Obbligazionario sovrano emergente (coperto EUR) | 0,50% | — | Fisica | Credito emergente + tasso (no cambio) |
| WisdomTree Europe Defence | Azionario tematico (difesa europea) | 0,40% | — | Fisica | Alto (pure play tematico/politico) |
| VanEck Uranium & Nuclear Technologies | Azionario tematico (filiera nucleare) | 0,55% | — | Fisica | Alto (tematico concentrato) |
| Amundi Global Luxury | Azionario tematico (lusso globale) | 0,25% | ~80 | Sintetica (swap) | Medio-alto (ciclico/Cina) |
| iShares Electric Vehicles & Driving Technology | Azionario tematico (auto elettrica/guida) | 0,40% | — | Fisica | Alto (tematico concentrato) |
| iShares JPM USD EM Corp Bond EUR Hedged | Obbligazionario CORPORATE emergente (coperto EUR) | 0,53% | — | Fisica | Credito corporate emergente (no cambio) |
| WisdomTree Industrial Metals | ETC commodity (metalli industriali) | 0,49% | — | Sintetica (swap, ETC) | Alto (ciclico, futures) |
| iShares EUR AAA CLO Active | Obbligazionario credito strutturato (CLO AAA) | 0,25% | — | Fisica (gestione attiva) | Credito (basso) + complessita’ |
| iShares Core DAX | Azionario paese (Germania) | 0,16% | 40 | Fisica | Medio-alto (ciclico/export) |
| iShares FTSE MIB | Azionario paese (Italia) | 0,33% | 40 | Fisica | Alto (concentrato banche + home bias) |
| Amundi CAC 40 | Azionario paese (Francia) | 0,25% | 40 | Fisica | Medio-alto (qualita’/lusso, concentrato) |
| iShares AEX | Azionario paese (Olanda) | 0,30% | 30 | Fisica | Alto (top10 ~75%, ASML/Shell) |
| iShares US Aggregate Bond | Obbligazionario IG USA (all-in-one) | 0,25% | ~9.400 | Fisica (camp.) | Medio (duration ~6, cambio USD) |
Nota sul rischio: alcuni di questi sono ETF ampiamente diversificati (azionari mondiali o broad), adatti a fare da nucleo di un portafoglio; altri sono ETF tematici o settoriali, adatti solo come piccole posizioni «satellite». La classificazione del rischio è qualitativa e indicativa.
Tutte le schede
Azionari di base (globali e core) (7)
Azionario mondiale
Vanguard FTSE All-World (VWCE)
L’ETF azionario mondiale più popolare: sviluppati ed emergenti insieme. Diversificatissimo ma molto USA e Big Tech.
TER 0,19% · 3.770 titoli · Rischio: Medio (azionario globale)
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Azionario mondiale (distribuzione)
Vanguard FTSE All-World distrib. (VWRL)
Il «mondo intero con la cedola»: stesso indice di VWCE, ma distribuisce i dividendi (~1,6%) ogni trimestre. Per chi vuole rendita globale invece di accumulo.
TER 0,19% · 3.770 titoli · Rischio: Medio (azionario globale)
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Azionario mondiale ESG
Vanguard ESG Global All Cap (V3AA)
L’azionario mondiale «sostenibile»: esclude fossili, armi e tabacco e include le small cap (oltre 5.500 titoli). Impronta CO₂ meno della metà del mercato.
TER 0,24% · 5.539 titoli · Rischio: Medio (azionario globale)
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Azionario sviluppati
Vanguard FTSE Developed World (VHVE)
L’azionario dei mercati sviluppati «senza emergenti». USA ~69% (più di un All-World). Cuore azionario di portafoglio.
TER 0,12% · 1.992 titoli · Rischio: Medio (azionario sviluppati)
Leggi l’analisi completa →
Azionario mondiale (sviluppati)
iShares Core MSCI World (SWDA)
Il «mattone» core più popolare: oltre 1.300 azioni dei Paesi sviluppati in un solo ETF. Attenzione: «World» = solo sviluppati (niente emergenti) ed è per due terzi USA. MSCI World vs All-World spiegato.
TER 0,20% · 1.300+ titoli · Rischio: Medio (azionario globale)
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Azionario small cap mondiale
iShares MSCI World Small Cap (WSML)
Oltre 3.500 piccole aziende dei Paesi sviluppati: il «pezzo mancante» di un MSCI World. Ultra-diversificato, meno USA e big tech. Completa il portafoglio, non lo sostituisce.
TER 0,35% · 3.500+ titoli · Rischio: Medio-alto (small cap)
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Azionario mondiale (Sharia-compliant)
iShares MSCI World Islamic
Azionario mondiale conforme alla FINANZA ISLAMICA (Sharia): esclude banche/assicurazioni/finanza (divieto degli interessi «riba»), settori «non etici» (alcol/gioco/tabacco/armi), e le aziende troppo INDEBITATE. EFFETTO SORPRENDENTE: un MSCI World «SENZA banche» (~0% finanziari!) + «low-debt» → fortemente sovrappesato su TECNOLOGIA (~33%, Microsoft ~12%!). Doppia utilita’: (1) investitori musulmani; (2) chi vuole un World «senza banche»/low-debt (filtro qualita’ involontario)/tech-pesante. MA: piu’ concentrato/volatile, meno difensivo (no finanziari→niente benefici dai tassi alti). Da NON confondere con msci_world (classico, bilanciato) né esg (criteri ambientali/sociali, non religiosi). Fisco 26% (normale ETF azionario; la natura islamica e’ nella SELEZIONE non nel regime fiscale), distrib. semestrale, USD. TER 0,30%.
TER 0,30% · ~397 titoli · Rischio: Medio (tech-concentrato)
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Multi-asset «all-in-one» (4)
Multi-asset «all-in-one»
Vanguard LifeStrategy 60% Equity (VNGA60)
Un intero portafoglio in un ETF: 60% azioni mondiali, 40% obbligazioni, ribilanciato in automatico. Contiene 13 ETF Vanguard. Il «compra e dimentica».
TER 0,25% · 13 ETF titoli · Rischio: Medio (bilanciato 60/40)
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Multi-asset «all-in-one»
Vanguard LifeStrategy 80% Equity (VNGA80)
La versione più aggressiva della famiglia: 80% azioni mondiali, 20% obbligazioni, tutto-in-uno ribilanciato in automatico. La più capiente (~1,1 mld €). Per orizzonti lunghi.
TER 0,25% · 14 ETF titoli · Rischio: Alto (80/20)
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Multi-asset «all-in-one»
Vanguard LifeStrategy 40% Equity (VNGA40)
La versione prudente: 40% azioni, 60% obbligazioni. Più stabile delle borse ma sensibile ai tassi. Qui il fisco aiuta (più titoli di Stato al 12,5%).
TER 0,25% · 9 ETF titoli · Rischio: Medio-basso (40/60)
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Multi-asset «all-in-one»
Vanguard LifeStrategy 20% Equity (VNGA20)
La versione più difensiva: 20% azioni, 80% obbligazioni. Quasi un fondo obbligazionario con un tocco di azioni. Miglior trattamento fiscale della famiglia, ma sensibile ai tassi.
TER 0,25% · 9 ETF titoli · Rischio: Basso (20/80)
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Dividendi e rendita (7)
Azionario dividendi
Vanguard All-World High Dividend Yield (VHYL)
Il più popolare ETF «da dividendo» globale (~3,1%), distribuito trimestralmente. Orientato al valore: reddito, non massima crescita.
TER 0,29% · 2.338 titoli · Rischio: Medio (azionario «da reddito»)
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Azionario «da reddito» (covered call)
JPMorgan Global Equity Premium Income (JEPG)
Cedola mensile ~8% da strategia covered call. Reddito alto e volatilità ridotta, ma rialzo «tappato» e distribuzione fiscalmente poco efficiente. Il rendimento alto non è gratis.
TER 0,35% · 200+ azioni titoli · Rischio: Medio (azionario attenuato)
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Azionario dividendi (crescita)
SPDR S&P US Dividend Aristocrats
Aziende USA che alzano il dividendo da 20+ anni consecutivi. NON è un ETF ad alto rendimento (rende ~2%): conta la costanza, non la quantità della cedola. Difensivo e «di valore», quasi senza tech.
TER 0,35% · ~155 titoli · Rischio: Medio (difensivo/value)
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Azionario reddito (covered call USA)
JPMorgan US Equity Premium Income (JEPI)
REDDITO mensile alto (~8%) da azioni USA via «covered call» (possiede azioni S&P500 difensive + VENDE opzioni call, incassa i premi→cedola). Compromesso CARDINE: rinunci a buona parte dei grandi RIALZI in cambio di reddito + volatilità ridotta (~9% vs ~15% S&P500). Macchina da REDDITO, non da crescita: BRILLA nei mercati laterali, DELUDE nei tori. Reddito «sintetico» (da opzioni, non dividendi veri). Distinto da jepg (versione GLOBAL): questo è USA/S&P500-only. Gestione attiva. FISCO: distribuzione mensile→tassata 26% OGNI mese, NIENTE differimento (inefficiente per chi accumula). USD.
TER 0,35% · ~237 titoli · Rischio: Medio (azionario, ridotto da opzioni)
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Azionario reddito (covered call estrema)
Global X Nasdaq 100 Covered Call (QYLD)
Il MASSIMO reddito (~11-12%!) da azioni Nasdaq via covered call ESTREMA: vende call «alla pari» (ATM) sul 100% del portafoglio→incassa il massimo premio MA rinuncia a QUASI TUTTA la crescita del Nasdaq. RISCHIO «firma» = EROSIONE del capitale (la quota ristagna/scende; parte del «reddito» è restituzione del capitale; rendimento TOTALE spesso << Nasdaq). Da distinguere NETTAMENTE da jepi_us (S&P500, attivo, call OTM PARZIALI→tiene un po' di crescita, ~8%, vol ~9%) e jepg (global). Brilla nei mercati laterali, PESSIMA nei tori (scommette contro la natura del Nasdaq=crescita). FISCO distribuzione mensile→26% OGNI mese su un «reddito» in parte fatto del tuo capitale. USD.
TER 0,45% · — titoli · Rischio: Medio (azionario, ridotto)
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Azionario reddito (dividend aristocrats Eurozona)
SPDR S&P Euro Dividend Aristocrats (SPYW)
Gli «aristocratici del dividendo» dell’EUROZONA: ~40 aziende che hanno AUMENTATO il dividendo per almeno 10 anni consecutivi (qualita’/disciplina), in EURO (no cambio!). Rendita ~3,5%. Da NON confondere con aristocrats (SPDR S&P US Dividend Aristocrats: USA, 25+ anni, dollari, piu’ difensivo/staples) ne’ high_div (solo alto dividendo, SENZA track record di crescita). DIFFERENZE con gli USA: soglia piu’ bassa (10 vs 25 anni) + composizione piu’ VALUE/CICLICA (finanza/industria/utility, NON beni di consumo difensivi) + concentrata (40 titoli). Reddito di QUALITA’ + niente cambio, MA meno difensiva e minore crescita. Fisco 26% (no 12,5%), distrib. semestrale, EUR. TER 0,30%.
TER 0,30% · ~40 titoli · Rischio: Medio (value/ciclico)
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Azionario globale (qualita’/dividend growth)
WisdomTree Global Quality Dividend Growth
ATTENZIONE: NON e’ un ETF «ad alto dividendo» (rendimento BASSO ~1-2%!). Seleziona aziende globali di alta QUALITA’ (redditivita’/ROE elevati, bilanci solidi) capaci di far CRESCERE il dividendo nel tempo → privilegia la SOLIDITA’ del business + crescita, non la rendita «qui e ora». In cima Apple/Microsoft/Nvidia/Coca-Cola (dividendi modesti ma crescenti); ~19% tech, globale a maggioranza USA (~57%). Da NON confondere con aristocrats (US/euro: selezione per TRACK RECORD storico, value), high_div/VHYL (selezione per RENDIMENTO alto, rischio value-trap), JEPI/covered call (cedola «fabbricata» con opzioni, rinuncia all’upside). Qui = QUALITA’ + crescita del dividendo (growth-tilt). RISCHI: concentrazione USA/tech (non «difensivo»!), rischio «di stile», aspettativa sbagliata (no rendita). FISCO: ETF armonizzato → 26%, DISTRIBUZIONE trimestrale (tassata subito, NO differimento → svantaggio in accumulo vs accumulazione). TER 0,38%.
TER 0,38% · — titoli · Rischio: Medio (azionario globale)
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Obbligazionari e liquidità (28)
Obbligazionario globale
Vanguard Global Aggregate Bond
Il «mattone» obbligazionario di qualità: ~12.000 titoli investment grade, cambio coperto in euro. Complemento difensivo dell’azionario.
TER 0,08% · 11.935 titoli · Rischio: Medio-basso (difensivo)
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Titoli di Stato euro
Vanguard EUR Eurozone Gov Bond
I titoli di Stato dell’eurozona (BTP, Bund, OAT) in euro, senza rischio di cambio. Tassazione quasi tutta al 12,5%.
TER 0,07% · 513 titoli · Rischio: Medio-basso (difensivo)
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Titoli di Stato USA
Vanguard USD Treasury Bond (VDTE)
I titoli di Stato USA (il «bene rifugio»), cambio coperto in euro. Massima qualità (AA+). Tassazione quasi tutta al 12,5% (white list).
TER 0,08% · 296 titoli · Rischio: Medio-basso (difensivo)
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Obbligazionario societario euro
Vanguard EUR Corporate Bond (VECA)
Obbligazioni delle aziende in euro (niente rischio cambio). Rende più dei titoli di Stato, ma tassato al 26% e ~50% BBB.
TER 0,07% · 3.486 titoli · Rischio: Medio (credito IG)
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Obbligazionario societario
Vanguard USD Corporate Bond
Le obbligazioni delle grandi aziende (investment grade, cambio coperto EUR). Rende più dei titoli di Stato, ma tassato al 26% (niente 12,5%).
TER 0,10% · 8.784 titoli · Rischio: Medio (credito IG)
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Obbligazionario emergenti
Vanguard USD EM Government Bond
Debito governativo emergente in dollari: cedole mensili, ma rischio credito, tasso e cambio. Tassazione mista 12,5%/26%.
TER 0,23% · 1.445 titoli · Rischio: Medio (obbligazionario)
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Monetario / liquidità
Xtrackers EUR Overnight Rate (XEON)
Il più grande ETF monetario in euro: serve a parcheggiare la liquidità al tasso €STR (BCE), senza rischio di cambio e con oscillazioni minime. Alternativa al conto deposito. Rendimento legato ai tassi BCE.
TER 0,10% · Swap €STR titoli · Rischio: Molto basso (monetario)
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Obbligazionario high yield
iShares EUR High Yield Bond (IHYG)
Obbligazioni societarie ad alto rendimento in euro (cedola ~5%). Ma si comporta più come un’azione che come un titolo di Stato, ed è tassato al 26% pieno (niente 12,5%). In euro: nessun rischio di cambio.
TER 0,50% · 600+ bond titoli · Rischio: Medio-alto (rischio credito)
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Titoli di Stato Italia
iShares Italy Govt Bond (BTP)
I BTP in un solo ETF, in euro (nessun rischio di cambio), tassati al 12,5%. Grande vantaggio fiscale, ma non «senza rischio»: −17% nel 2022 per il rischio di tasso. ETF vs singolo BTP spiegato.
TER 0,20% · ~95 BTP titoli · Rischio: Medio-basso (rischio tasso)
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Liquidità / monetario USD
iShares $ Treasury Bond 0-1yr (IB01)
Il «parcheggio in dollari»: T-bill USA a brevissima scadenza, prezzo fermo, fisco agevolato 12,5% (white list). MA per chi ragiona in euro il rischio di cambio domina: non è un porto sicuro. Contraltare di XEON (euro).
TER 0,07% · ~26 T-bill titoli · Rischio: Basso prezzo, ALTO rischio cambio
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Obbligazionario ESG (green bond, euro)
iShares EUR Green Bond
800+ obbligazioni «verdi» in euro (governi/agenzie/sovranazionali/aziende) che finanziano progetti ambientali. Componente di STABILITÀ e reddito, sostenibile. Chiarimenti chiave: «verde» NON vuol dire «più sicura» (stesso rischio tasso/credito); il «greenium» (rende un filo meno). EURO = niente rischio cambio. FISCO «misto» 12,5%/26%.
TER 0,20% · 800+ titoli · Rischio: Medio (rischio tasso)
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Obbligazionario (titoli di Stato indicizzati inflazione)
iShares Euro Inflation Linked Govt Bond
Titoli di Stato eurozona INDICIZZATI all’inflazione: il capitale si rivaluta col carovita → protegge il potere d’acquisto. Concetti chiave: «inflazione di pareggio» (conviene solo se l’inflazione supera l’attesa); lezione 2022 (protegge dall’inflazione, NON dai tassi: scese lo stesso!). EURO = no cambio. MOAT FISCALE 12,5% (titoli di Stato).
TER 0,09% · — titoli · Rischio: Medio (rischio tasso)
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Obbligazionario ibrido (convertibili)
SPDR Global Convertible Bond (EUR hedged)
Le obbligazioni CONVERTIBILI: classe IBRIDA «il bond che può diventare azione». Profilo ASIMMETRICO/convesso: partecipa al rialzo delle borse, ma il «pavimento» obbligazionario protegge al ribasso («testa vinco, croce perdo poco»). Tre stati (bond-like/ibrido/equity-like). Emittenti spesso growth/tech. COPERTO in euro (no cambio). Terza via tra bond e azioni. Fisco: ETF obblig. armonizzato 26% PIENO (no 12,5%: emittenti=aziende non Stati), asimmetria.
TER 0,55% · — titoli · Rischio: Medio (ibrido bond/azioni)
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Obbligazionario emergenti (valuta locale)
iShares EM Local Government Bond
Titoli di Stato emergenti in VALUTA LOCALE (real/peso/rupia/rand), da NON confondere con gli EM bond in valuta FORTE/dollari (solo rischio credito). DOPPIO motore: bond + valuta → cedole alte (~7%) ma rischio CAMBIO dominante (valute EM volatili). SORPRESA FISCALE: molti emittenti EM (Brasile/Messico/Sudafrica/Indonesia/India) sono in WHITE-LIST → buona parte al 12,5% non 26% (aliquota mista, verificare). ~345 bond, ~20 Paesi, tetto ~10%/Paese. NON difensivo. A distribuzione trimestrale.
TER 0,50% · ~345 titoli · Rischio: Alto (rischio cambio EM)
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Obbligazionario strategia (fallen angels)
VanEck Global Fallen Angel High Yield
I «FALLEN ANGELS» = obbligazioni nate INVESTMENT GRADE e poi DECLASSATE a high yield, strategia CONTRARIAN, da NON confondere con un high yield AMPIO (tutto il junk). Doppia tesi: 1) RIMBALZO da vendita forzata (al declassamento i fondi vincolati all’IG DEVONO vendere→bond ipervenduto→recupera; storicamente sovraperforma il broad HY); 2) QUALITÀ più alta (erano IG→rating BB, aziende affermate = «il meglio del junk»). Ciclico/a ondate (settori in crisi). Fisco 26% PIENO (corporate, no 12,5%). Acc, multivaluta.
TER 0,40% · — titoli · Rischio: Alto (high yield)
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Obbligazionario bancario (AT1/CoCo)
Invesco AT1 Capital Bond
Le obbligazioni AT1/CoCo = il gradino PIU’ RISCHIOSO del debito bancario, «ibride» (a metà tra bond e azione): la banca può AZZERARLE o convertirle in azioni se i coefficienti patrimoniali scendono sotto soglia («bail-in»). Cedole alte (~6-7%) in cambio di rischio estremo. CASO-CARDINE Credit Suisse 2023 (~16 mld azzerati a ZERO, gli azionisti presero di più→gerarchia ribaltata). Da NON confondere con bond senior IG (sicuri) o high yield generico. Asimmetria: cedole nei tempi buoni, perdita totale se la banca salta. Volatilità «contabile» bassa INGANNA (rischio di coda). Fisco 26% PIENO (bancari, no 12,5%). Acc, USD.
TER 0,39% · ~91 titoli · Rischio: Alto (bail-in, sistemico)
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Obbligazionario USA (agency MBS)
iShares US Mortgage Backed Securities
Obbligazioni garantite da MUTUI ipotecari americani (agency MBS), qualità quasi-statale (Fannie Mae/Freddie Mac/Ginnie Mae). Rendono PIU’ dei Treasury a parità di sicurezza creditizia, in cambio del RISCHIO «firma» = prepayment risk (rimborso anticipato): quando i tassi SCENDONO, gli americani rifinanziano i mutui→i bond rimborsati prima→reinvesti a meno («convexity negativa»). Da NON confondere con Treasury (puri, no prepayment), corp_bond (rischio credito aziendale), né coi «tossici» subprime 2008 (questi sono agency di alta qualità). FISCO: NON sono titoli di Stato (sono agenzie)→26% PIENO, no 12,5%. Acc, USD. Volatilità ~7% (gran parte cambio).
TER 0,28% · — titoli · Rischio: Basso/medio (difensivo)
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Obbligazionario tasso variabile (FRN)
iShares USD Floating Rate Bond
Obbligazioni a TASSO VARIABILE (FRN) corporate USA IG: «il bond che NON crolla quando i tassi salgono». La cedola si ADEGUA→duration quasi ZERO→prezzo stabile anche coi tassi in forte rialzo (opposto del tasso fisso, che crolla; brillarono nel 2022). PUNTO CHIAVE: in dollari oscillano pochissimo; la volatilità «vera» (~7-8% in euro) è QUASI TUTTA il CAMBIO dollaro (esiste classe EUR hedged). Difensivo SUI TASSI, NON sul cambio. Da NON confondere con treasury (fisso, lunga duration), xeon (cash EUR €STR), usd_tbill (governativo breve): qui=corporate USD, un gradino più rendimento/rischio. NON guadagna se i tassi scendono. Fisco 26% (corporate, no 12,5%), acc. TER 0,10%.
TER 0,10% · ~537 titoli · Rischio: Basso sui tassi (alto cambio)
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Obbligazionario garantito (covered bond)
iShares Euro Covered Bond
Le obbligazioni bancarie GARANTITE (covered bond / Pfandbrief): il debito bancario PIU’ SICURO, con «doppia garanzia» (dual recourse): se la banca fallisce sei garantito ANCHE da un pool segregato di mutui/crediti pubblici. Quasi-AAA, mai un default in 200 anni (Pfandbrief), rendimento basso ma sicurezza altissima, in EURO (no cambio). CONTRASTO CARDINE con le AT1 (etf_at1): covered=il gradino PIU’ SICURO del debito bancario; AT1=il PIU’ RISCHIOSO (azzerabile, bail-in). Stessa banca, estremi OPPOSTI. Da NON confondere con MBS (agency USA, prepayment, dollaro), corp_bond (senior non garantito), euro_gov (titoli di Stato). FISCO 26% PIENO (bancari, NON titoli di Stato: no 12,5%; pesa sul poco rendimento); distrib. semestrale. TER 0,20%.
TER 0,20% · — titoli · Rischio: Basso (difensivo)
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Obbligazionario emergente (corporate)
iShares J.P. Morgan EM Corporate Bond
Le obbligazioni delle AZIENDE dei Paesi emergenti (corporate EM), in dollari (~1.247 bond di banche/energia/industria di Brasile/Cina/Golfo…). Da NON confondere con em_bond (Vanguard EM GOVERNMENT=debito SOVRANO/Stati) né em_local_bond (valuta locale). Sorpresa: rischio MODERATO (vol ~6%) grazie alla diversificazione + emittenti spesso solidi (meno indebitati delle aziende occidentali). Curiosità: molti emittenti via «gusci» offshore (Cayman/Olanda)=normale. Mix IG+high yield. Componente «a rendimento», non bene rifugio (cali ~15% nelle crisi EM). FISCO 26% PIENO (corporate, no 12,5%; il sovrano EM white-list invece gode del 12,5% → svantaggio fiscale). Acc, USD (esiste EUR hedged). TER 0,50%.
TER 0,50% · ~1247 titoli · Rischio: Medio (vol ~6%)
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Obbligazionario governativo USA (lungo)
iShares $ Treasury Bond 20+yr (IDTL)
I Treasury USA LUNGHISSIMI (oltre 20 anni): la MASSIMA «duration» (~16-17) = la scommessa «pura» sui tassi. Tassi GIU’ → VOLA (scommessa su tagli/recessione + «assicurazione» contro i crolli azionari); tassi SU → CROLLA (-40% nel 2022, uno dei peggiori crolli obbligazionari di sempre). Sicurissimo sul CREDITO (governo USA), rischiosissimo sul PREZZO: NON confondere rischio di credito (minimo) e di tasso (massimo). L’assicurazione puo’ FALLIRE (2022: azioni e Treasury lunghi giu’ insieme). Da NON confondere con treasury (broad/EUR-hedged, duration media) né usd_tbill (breve, duration ~0). FISCO: titoli di Stato USA white-list → 12,5% AGEVOLATO (non 26%!). Distrib. semestrale, USD (esiste EUR hedged). TER 0,07%.
TER 0,07% · — titoli · Rischio: Alto (duration estrema)
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Obbligazionario high yield (USA)
iShares $ High Yield Corp Bond (IHYU)
I «junk bond» AMERICANI: obbligazioni di aziende USA sotto investment grade (BB/B/CCC), cedole alte (~6%) per il maggior rischio di DEFAULT. Da NON confondere con high_yield (iShares EUR High Yield=junk EUROPEI in euro), fallen_angels (strategia: bond DECLASSATI), corp_bond (investment grade, sicuri). RISCHIO CARDINE = il CICLO ECONOMICO/le RECESSIONI (i default aumentano, i prezzi crollano 20-30%, si comportano come AZIONI), NON i tassi (duration corta, soffrono poco coi tassi su). Volatilita’ ~6% INGANNA: il rischio vero e’ «di coda». Asset «ibrida», NON un bene rifugio (soffre proprio nelle crisi). Fisco 26% PIENO (corporate, no 12,5%), distrib. trimestrale, USD (esiste EUR hedged). TER 0,50%.
TER 0,50% · ~1324 titoli · Rischio: Medio/alto (rischio «di coda»)
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Obbligazionario governativo (Cina, yuan)
iShares China CNY Bond
Le obbligazioni governative CINESI in YUAN (titoli di Stato + «policy bank» statali), investment grade, vol bassa ~6%. Tesi CARDINE = DIVERSIFICATORE «decorrelato»: la Cina ha politica monetaria PROPRIA (slegata da Fed/BCE, spesso in controtendenza) → bond poco correlati a quelli occidentali = «contrappeso». MA: rischio YUAN (valuta «gestita» da Pechino, puo’ svalutare per scelta politica → meno euro) + rischio Cina (economia/politica/immobiliare/controlli capitali); rendimento OGGI BASSO (~1,8%): diversificatore, non «da rendimento». Da NON confondere con euro_gov/treasury (occidentali, correlati) ne’ em_bond (EM dollari) ne’ em_local_bond (paniere EM; qui Cina-pura). FISCO: Cina e’ WHITE LIST → quota titoli di Stato 12,5% (policy bank incerto: aliquota mista, verificare). Distrib. semestrale, esposiz. yuan (esiste EUR hedged). TER 0,35%.
TER 0,35% · ~106 titoli · Rischio: Basso credito (alto rischio yuan/Cina)
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Obbligazionario di Stato USA (anti-inflazione)
iShares USD TIPS
TIPS = titoli di Stato USA INDICIZZATI ALL’INFLAZIONE: il capitale si RIVALUTA con l’inflazione americana → protegge il POTERE D’ACQUISTO (a differenza di un bond «nominale» che con l’inflazione perde valore reale). Concetto-chiave = «rendimento REALE»; il vantaggio scatta quando l’inflazione e’ PIU’ ALTA del previsto (inflazione «inattesa»). NON e’ un bond «che guadagna sempre»: ha DURATION (scende se i tassi reali salgono – es. 2022, nonostante inflazione alta) e rischio CAMBIO (dollaro; esiste EUR hedged IE00BDZVH966). Da NON confondere con inflation-linked EUROZONA (protegge inflazione EUROPEA, in euro, no cambio), Treasury USA NOMINALI (NON proteggono dall’inflazione, anzi ne soffrono), corporate/HY (rischio credito; qui e’ Stato USA, sicurezza massima). FISCO CRUCIALE: titoli di Stato USA = WHITE LIST → aliquota AGEVOLATA 12,5% (NON 26%!) = MOAT, come BTP/Treasury. ACC = differimento. TER 0,10% (bassissimo).
TER 0,10% · — titoli · Rischio: Tasso (duration) + cambio
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Obbligazionario sovrano emergente (coperto EUR)
iShares JPM USD EM Bond EUR Hedged
Debito sovrano dei mercati EMERGENTI (J.P. Morgan EMBI Global Core, EUR Hedged): bond sovrani/quasi-sovrani emessi in DOLLARI ma con COPERTURA verso l’EURO. Punto-chiave: i bond emergenti «classici» sono in dollari → l’europeo si prende DUE rischi (Paesi emergenti + cambio euro/dollaro); qui la COPERTURA neutralizza il rischio dollaro → resta il rendimento alto + il rischio-Paese, ma senza l’oscillazione del cambio. Rendimento «emergente» piu’ pulito/prevedibile in euro (la copertura ha un piccolo costo legato al differenziale tassi USA/EUR). Paesi: Messico/Indonesia/Arabia Saudita/Turchia + decine. Fondo enorme (~2,16 mld). Da NON confondere con EM bond USD NON coperti (stessi bond ma col rischio dollaro addosso), EM CORPORATE (aziende non Stati), EM valuta LOCALE (decine di valute volatili). RISCHI: credito emergenti (default), tasso/duration, costo copertura, distrib. mensile. FISCO: armonizzato, aliquota MISTA (12,5% sui titoli di Stato white-list tipo Messico/Brasile/Indonesia/Sudafrica + 26% sul resto), calcolata dall’intermediario; distrib. mensile = no differimento. TER 0,50%.
TER 0,50% · — titoli · Rischio: Credito emergente + tasso (no cambio)
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Obbligazionario CORPORATE emergente (coperto EUR)
iShares JPM USD EM Corp Bond EUR Hedged
Credito CORPORATE (di AZIENDE) dei mercati emergenti, coperto a EURO (J.P. Morgan CEMBI Broad Diversified Core EUR Hedged, ~1247 titoli): bond di aziende emergenti (Cina/Messico/Brasile/India/Emirati) in dollari ma con copertura verso l’euro → rendimento corporate emergente «pulito» in euro. Da NON confondere con: EM bond SOVRANO EUR-hedged (la «cugina» 12064: SOVRANI/Stati vs qui AZIENDE – piu’ rendimento ma rischio d’impresa), EM corporate USD NON coperto (col rischio dollaro), EM valuta locale. FISCO DECISIVO (differenza-chiave): essendo CORPORATE (aziende, NON titoli di Stato), NIENTE aliquota agevolata 12,5% white-list → 26% PIENO (mentre i sovrani white-list hanno il 12,5% su quella quota). Asimmetria minus/plus armonizzati. ACC = differimento. Copertura EUR = no cambio. RISCHI: credito aziende emergenti (default), tasso, costo copertura. €305mln, TER 0,53%.
TER 0,53% · — titoli · Rischio: Credito corporate emergente (no cambio)
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Obbligazionario credito strutturato (CLO AAA)
iShares EUR AAA CLO Active
CLASSE D’ATTIVO NUOVA: CLO AAA (Collateralized Loan Obligations). Un CLO raccoglie CENTINAIA di «prestiti a leva» (leveraged loans, a tasso variabile, ad aziende sub-IG) e li divide in «fette»/tranche per rischio; la tranche AAA e’ la PIU’ SICURA (pagata per prima, perdite per ultima, cuscinetto enorme sotto → perdite storiche quasi nulle) e a TASSO VARIABILE (floating). Angolo: «meglio dei due mondi» = rating AAA + rendimento superiore ai bond AAA tradizionali + protezione dai rialzi tassi (duration bassissima). In EURO, gestione attiva. Da NON confondere con FRN/floating corporate (obbligazioni dirette IG; qui cartolarizzazione, tranche senior), covered bond/MBS (garantiti da MUTUI; qui PRESTITI alle aziende), bond fissi (soffrono coi rialzi). RISCHI: e’ pur sempre CREDITO (oscilla in recessione severa), COMPLESSITA’, liquidita’ mercato CLO, classe nuova (storia breve), rischio gestore. FISCO: NON titoli di Stato → 26% PIENO (no 12,5%), asimmetria armonizzati, ACC=differimento, in EURO. €217mln, TER 0,25%.
TER 0,25% · — titoli · Rischio: Credito (basso) + complessita’
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Obbligazionario IG USA (all-in-one)
iShares US Aggregate Bond
Il «MATTONE CORE all-in-one» del reddito fisso americano: UN SOLO ETF che possiede TUTTO il mercato obbligazionario investment-grade in dollari (indice Bloomberg US Aggregate, ~9.400 titoli) – Treasury USA ~40%, MBS/cartolarizzati ~25%, corporate IG ~25%, government-related il resto. E’ l’alternativa «tutto in uno» ai singoli tasselli del sito. Da NON confondere con i CLO AAA (credito strutturato a tasso variabile), US MBS / US TIPS / USD Treasury 20+yr / USD corporate / high yield presi DA SOLI (qui il BLEND completo IG), e soprattutto con il Vanguard Global Aggregate EUR-Hedged (quello e’ GLOBALE e COPERTO in euro; QUESTO e’ SOLO USA in DOLLARI). Esiste la gemella EUR-Hedged IE00BDFJYM28 per togliere il cambio. FISCO: armonizzato, aliquota MISTA – quota Treasury USA (white-list) al 12,5%, quota corporate/MBS al 26%, media calcolata dall’intermediario; asimmetria minus/plus, ACC=differimento. RISCHI: tassi Fed (duration ~6), e CAMBIO euro/dollaro (USD). ~3,3mld, TER 0,25%.
TER 0,25% · ~9.400 titoli · Rischio: Medio (duration ~6, cambio USD)
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Oro e materie prime (14)
Rame ed elettrificazione
Global X Copper Miners
Paniere globale di minatori di rame, il metallo chiave della transizione energetica.
TER 0,55% · 49 titoli · Rischio: Alto
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Argento
Global X Silver Miners
Minatori d’argento: metallo a doppia anima (rifugio e industriale), molto volatile.
TER 0,65% · 40 titoli · Rischio: Molto alto
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Oro fisico (ETC)
iShares Physical Gold ETC (oro)
Oro vero in caveau con un solo acquisto, a costo bassissimo. Attenzione: è un ETC, non un ETF — e si tassa diversamente (plusvalenze compensabili con le minusvalenze). Diversificatore e bene rifugio.
TER 0,12% · Oro titoli · Rischio: Medio-alto (volatile, no reddito)
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Argento fisico (ETC)
iShares Physical Silver ETC (argento)
Argento fisico in caveau con un solo acquisto. È un ETC (non un ETF) → plusvalenze compensabili con le minusvalenze. Doppia anima rifugio+industriale: molto più volatile dell’oro (vol >50%).
TER 0,20% · Argento titoli · Rischio: Molto alto (doppia anima)
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Minatori d’oro
VanEck Gold Miners (GDX)
Le società che estraggono oro: amplificano («a leva») i movimenti del metallo (2025: oro +45%, minatori +126%). Più aggressivo dell’oro fisico, e tassato diversamente (ETF azionario, niente compensazione).
TER 0,53% · ~50 titoli · Rischio: Molto alto (leva sull’oro)
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Materia prima (oro fisico, coperto cambio)
Oro fisico EUR hedged (WisdomTree)
L’oro fisico CON copertura del cambio euro/dollaro: il gemello «coperto» dell’oro fisico classico. Isola il puro movimento del metallo, neutralizzando il dollaro (ma costa il «carry»). Fiscalità da ETC: «redditi diversi» COMPENSABILI con le minusvalenze. Risponde a: «scommetto sull’oro o sul dollaro?».
TER 0,12% · — titoli · Rischio: Medio (bene rifugio)
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Materie prime (paniere diversificato)
iShares Diversified Commodity (Bloomberg)
Un paniere diversificato di materie prime (energia/agricoltura/metalli/bestiame) in un acquisto = la «quarta asset class». Diversificatore + copertura inflazione (caso 2022). Basato sui FUTURES (occhio al «roll»/contango). FISCO SORPRESA: è un fondo armonizzato → 26% asimmetria (minus NON compensabili), DIVERSO dall’oro/argento ETC («redditi diversi» compensabili).
TER 0,19% · — titoli · Rischio: Medio-alto (commodity, ciclico)
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ETC metallo prezioso (platino)
WisdomTree Physical Platinum
Il platino fisico via ETC: metallo dalla DOPPIA ANIMA «più industriale» dell’oro (~40% domanda da marmitte catalitiche AUTO → ciclico, NON un rifugio come l’oro 7656; nuovo driver IDROGENO). Offerta iper-concentrata in Sudafrica (rischio offerta). Anomalia storica: platino ora costa MENO dell’oro. MOAT FISCALE ETC: redditi diversi COMPENSABILI con minus pregresse (come oro/argento ETC, NON come gli ETF). USD non coperto.
TER 0,49% · — titoli · Rischio: Alto (volatile, ciclico)
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ETC metallo prezioso (palladio)
WisdomTree Physical Palladium
Il palladio fisico via ETC: il metallo più «auto-dipendente» e volatile, da distinguere dal PLATINO 9719 («cugino» PGM). ~80% domanda da marmitte di auto a BENZINA (platino=diesel); offerta molto RUSSA (rischio geopolitico); boom-bust estremo (valse più di oro E platino, poi crollò); DOPPIO vento contrario = sostituzione col platino + auto elettrica; a differenza del platino NIENTE upside idrogeno→futuro incerto. MOAT FISCALE ETC: redditi diversi COMPENSABILI. NON un rifugio. USD non coperto.
TER 0,49% · — titoli · Rischio: Molto alto (volatile, ciclico)
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ETC materia prima (prezzo CO2 europeo)
WisdomTree Carbon
Il PREZZO delle quote di emissione CO2 europee (sistema ETS, EUA): si compra il «diritto a inquinare», NON azioni «verdi»/rinnovabili (quelle=azioni; qui=materia prima «politica»). Tesi strutturale: l’UE taglia le quote ogni anno→prezzo su nel lungo periodo. MA rischio POLITICO (è Bruxelles a fare le regole), PRO-CICLICO (crolla in recessione, cattivo «rifugio»), costo di ROLL futures, AUM piccolo (~46mln, rischio chiusura). MOAT FISCALE ETC: plusvalenze «redditi diversi» COMPENSABILI (vs ETF armonizzati). Posizione «satellite» minima. Verificare fisco swap-based.
TER 0,35% · — titoli · Rischio: Molto alto (politico, ciclico)
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ETC materie prime agricole (cibo)
WisdomTree Agriculture
Il PREZZO dei raccolti (grano, mais, soia, caffè, zucchero, cotone) in un paniere via futures. SOLO agricoltura: NIENTE energia né metalli. Da NON confondere con commodity_broad (paniere AMPIO con energia/metalli) né agribusiness (AZIONI delle aziende del cibo). Tesi = diversificatore (decorrelato da azioni/bond) + protezione INFLAZIONE alimentare (brillò nel 2022, Ucraina/grano). MA: la tecnologia agricola CALMIERA i prezzi nel lungo periodo, niente reddito, costo di ROLL. Strumento TATTICO, non «da crescita». FISCO: ETC→«redditi diversi» 26% COMPENSABILI (moat, come metalli/carbonio). Acc, USD.
TER 0,49% · — titoli · Rischio: Alto (volatile, ciclico)
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ETC materia prima (petrolio Brent)
WisdomTree Brent Crude Oil
Il PREZZO del petrolio Brent (greggio benchmark mondiale) via ETC, NON azioni petrolifere (niente dividendi). Scommessa «pura» ed ESTREMA: volatilità ~43%, mossa da OPEC+/geopolitica/ciclo. RISCHIO «firma» = costo di ROLL (contango): i futures vanno rinnovati, in contango si perde valore→l’ETC può SCENDERE col prezzo spot FERMO (episodio prezzi negativi 2020). Tattico/breve termine, NON «da tenere» (il contango erode). Da NON confondere con energy (AZIONI Shell/Exxon, dividendi, diversificate, meglio sul lungo periodo) né commodity_broad. Esiste versione «longer dated» (meno roll). FISCO ETC→redditi diversi 26% COMPENSABILI (moat). Acc, USD.
TER 0,49% · — titoli · Rischio: Estremo (vol ~43%, contango)
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Azionario settoriale (miniere oro junior)
VanEck Junior Gold Miners
Miniere d’oro «JUNIOR» (MVIS Global Junior Gold Miners): societa’ minerarie PICCOLE/MEDIE (esplorazione/sviluppo/produttori minori; Alamos, Coeur, Equinox, Endeavour, Evolution), in contrapposizione ai «senior» (big produttori). Punto-chiave: LEVA AMPLIFICATA sul prezzo dell’oro → quando l’oro sale, le junior salgono MOLTO di piu’; quando scende, crollano molto di piu’. Piu’ volatili/rischiose dei senior + rischio specifico d’impresa (progetti, costi, finanziamento, diluizione). Scommessa «turbo» ad alto beta sull’oro. Da NON confondere con gold miners SENIOR/GDX (grandi produttori consolidati, piu’ stabili), ORO FISICO ETC (segue il metallo senza rischio d’impresa, difensivo; junior = aggressivo «a leva»), altri metalli (qui focus oro). FISCO: e’ AZIONARIO armonizzato → 26% con ASIMMETRIA (NON il regime ETC metalli: l’oro fisico e’ «redditi diversi» 26% COMPENSABILI, qui no perche’ sono AZIONI). Domicilio irlandese. Satellite minima, denaro «di rischio». TER 0,55%.
TER 0,55% · — titoli · Rischio: Alto (leva sull’oro, vol elevata)
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ETC commodity (metalli industriali)
WisdomTree Industrial Metals
ETC sui METALLI INDUSTRIALI (Bloomberg Industrial Metals: rame, alluminio, zinco, nichel) – i PREZZI dei metalli (futures), NON azioni di minerarie. Angolo: «materia prima della crescita e della transizione» – il rame = «metallo dell’elettrificazione» (auto elettriche/rinnovabili/reti); domanda legata all’economia reale e alla CINA (primo consumatore). Da NON confondere con COPPER MINERS/Global X (AZIONI di minerarie, con leva/rischio impresa; qui i metalli «puri», e un PANIERE non solo rame), metalli PREZIOSI oro/argento (beni RIFUGIO decorrelati; questi sono CICLICI), altri ETC commodity (agri/petrolio). FISCO DISTINTIVO: e’ un ETC commodity → plusvalenze «redditi diversi» 26% COMPENSABILI con minus pregresse (MOAT, a differenza dell’asimmetria degli ETF azionari sulle minerarie). RISCHI: ciclicita’/Cina, vol, futures (contango/backwardation), swap collateralizzato, cambio (esiste EUR-hedged JE00B78NPW60). Domicilio Jersey. €1,5mld, TER 0,49%.
TER 0,49% · — titoli · Rischio: Alto (ciclico, futures)
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Tematici, settoriali e fattoriali (52)
Uranio e nucleare
Global X Uranium
L’intera filiera dell’uranio e del nucleare, dai minatori ai costruttori di reattori.
TER 0,65% · 79 titoli · Rischio: Molto alto
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Difesa e riarmo
Global X Defence Tech
Tecnologia per la difesa: dai grandi appaltatori USA a Rheinmetall e Leonardo.
TER 0,50% · 50 titoli · Rischio: Alto
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Litio e batterie
Global X Lithium & Battery Tech
Dalla miniera alla cella: litio, batterie e veicoli elettrici in un unico fondo.
TER 0,60% · 41 titoli · Rischio: Molto alto
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Idrogeno
Global X Hydrogen
Economia dell’idrogeno: celle a combustibile ed elettrolizzatori. Molto concentrato.
TER 0,50% · 20 titoli · Rischio: Altissimo (speculativo)
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Sicurezza informatica
Global X Cybersecurity
I leader mondiali della cybersicurezza, tema di crescita strutturale (quasi tutto USA).
TER 0,50% · 30 titoli · Rischio: Alto
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Robotica e automazione
Global X Robotics & AI
Robotica, automazione e AI: forte peso del Giappone, più «industriale» che «AI pura».
TER 0,50% · 53 titoli · Rischio: Alto
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Energia rinnovabile
Global X Renewable Energy
Produttori di energia rinnovabile (utilities): globale, sensibile ai tassi, fondo piccolo.
TER 0,50% · 29 titoli · Rischio: Alto (fondo piccolo)
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Energia solare
Global X Solar (RAYZ)
L’intera filiera del solare (pannelli, inverter, tracker). Schiacciato sulla Cina (~60%) e ferocemente ciclico. Fondo molto piccolo: rischio chiusura.
TER 0,50% · 48 titoli · Rischio: Altissimo (fondo molto piccolo)
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Acqua / infrastrutture idriche
Global X Clean Water (AQWA)
Il megatrend dell’acqua: utility idriche regolate + aziende dell’infrastruttura. Più difensivo della media tematica, ma fondo piccolo.
TER 0,50% · 40 titoli · Rischio: Medio-alto (tematico difensivo)
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Infrastrutture digitali / AI
Global X Data Center REITs
I «mattoni» dell’AI: data center, torri e chip. Metà REIT, metà semiconduttori.
TER 0,50% · 33 titoli · Rischio: Alto
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Blockchain / criptovalute
Global X Blockchain
Minatori di bitcoin ed exchange: di fatto una scommessa amplificata sulle criptovalute.
TER 0,50% · 34 titoli · Rischio: Altissimo (speculativo)
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Software cloud
Global X Cloud Computing
Software cloud e SaaS: tema solido ma valutazioni alte, molto USA e fondo piccolo.
TER 0,55% · 38 titoli · Rischio: Alto (fondo piccolo)
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Videogiochi / esports
Global X Video Games & Esports
Industria dei videogiochi ed esports: forte impronta asiatica, hit-driven, fondo piccolo.
TER 0,50% · 42 titoli · Rischio: Alto (fondo piccolo)
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Azionario semiconduttori
VanEck Semiconductor (SMH)
I 25 maggiori produttori mondiali di chip (NVIDIA, TSMC, ASML…): i «picconi e le pale» dell’AI. Iper-concentrato (top10 ~78%) e molto ciclico. Altissimo potenziale, altissimo rischio.
TER 0,35% · 25 titoli · Rischio: Molto alto (ciclico, concentrato)
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Energia pulita (tematico)
iShares Global Clean Energy (INRG)
Il più famoso ETF sull’energia pulita. Tema solido ma storia di crolli profondi (drawdown storico ~−87%): «il tema giusto non garantisce il rendimento giusto». A distribuzione, molto sensibile ai tassi.
TER 0,65% · ~100 titoli · Rischio: Molto alto (volatile)
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Bitcoin / cripto (ETP)
iShares Bitcoin ETP (IB1T)
Bitcoin fisico di BlackRock in un ETP. Ma il punto chiave è fiscale: l’ETP è tassato al 26% con minusvalenze compensabili, mentre il bitcoin detenuto direttamente è al 33% dal 2026 e «isolato». Non è un ETF: è un ETP/ETN.
TER 0,15% · Bitcoin titoli · Rischio: Altissimo (speculativo)
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Azionario fattoriale (smart beta)
iShares MSCI World Momentum Factor
Il MSCI World filtrato per «momentum»: sovrappesa i titoli che già salgono. La «terza via» smart beta tra indice passivo e gestione attiva. Può battere il mercato nei trend, ma soffre i bruschi rovesci (momentum crash).
TER 0,25% · ~350 titoli · Rischio: Medio-alto (fattoriale)
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Azionario fattoriale (difensivo)
iShares MSCI World Minimum Volatility
Azioni mondiali costruite per oscillare il meno possibile: l’anomalia low-vol, il «patto» meno-rialzo/meno-crolli, l’aiuto a non vendere nel panico. L’opposto del momentum. Per chi mal sopporta le montagne russe.
TER 0,30% · ~280 titoli · Rischio: Medio (difensivo)
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Azionario fattoriale (qualità)
iShares MSCI World Quality Factor
«Comprare le aziende eccellenti»: alto ROE, poco debito, utili stabili (il fattore stile Buffett / «moat»). Completa la trilogia fattoriale con Momentum e Minimum Volatility. Rischio: la qualità si paga cara.
TER 0,25% · ~290 titoli · Rischio: Medio (azionario globale)
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Azionario fattoriale (valore)
iShares MSCI World Value Factor
«Comprare a sconto»: azioni economiche rispetto ai fondamentali (Graham/Buffett). Il quarto fattore. Meno USA e più Giappone/Europa, perché lì stanno le occasioni. Ciclico: dopo il «decennio perduto», il risveglio.
TER 0,25% · ~390 titoli · Rischio: Medio (azionario globale)
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Azionario settoriale (sanità USA)
iShares S&P 500 Health Care
Tutto il settore sanitario USA (farma, biotech, dispositivi). Un raro settore «difensivo ma in crescita»: stabile nelle crisi, con il vento in poppa della demografia. Concentrato: Eli Lilly + J&J ~25%.
TER 0,15% · ~60 titoli · Rischio: Medio (settoriale difensivo)
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Azionario settoriale (finanza USA)
iShares S&P 500 Financials
Tutto il settore finanziario USA (banche, assicurazioni, pagamenti). Il grande ciclico: ama i tassi alti e l’economia forte, soffre nelle crisi (il «fantasma del 2008»). Il contraltare della sanità difensiva.
TER 0,15% · ~76 titoli · Rischio: Alto (ciclico)
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Infrastrutture / beni reali
iShares Global Infrastructure
La spina dorsale fisica dell’economia (reti, ferrovie, pipeline, torri). Beni reali, difensivo, cedola ~2% e protezione dall’inflazione. Il rovescio: forte sensibilità ai tassi (utility 56%).
TER 0,65% · ~270 titoli · Rischio: Medio (difensivo, sensibile ai tassi)
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Azionario settoriale (energia USA)
iShares S&P 500 Energy
Tutto il settore petrolifero USA in un ETF. La scommessa controcorrente sul fossile, guidata dal prezzo del greggio e utile come copertura anti-inflazione. Iper-concentrato: Exxon + Chevron ~49%. L’opposto dell’energia pulita.
TER 0,15% · ~22 titoli · Rischio: Alto (ciclico, materia prima)
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Azionario settoriale (tech USA)
iShares S&P 500 Information Technology
Il cuore tecnologico «puro» dell’S&P 500 (chip, software, hardware). ATTENZIONE: NON contiene Amazon/Tesla/Meta/Google (altri settori). Iper-concentrato: NVIDIA+Apple+Microsoft >50%. Scommessa sull’IA. Diverso dal Nasdaq.
TER 0,15% · ~74 titoli · Rischio: Alto (concentrato, volatile)
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Immobiliare quotato (REIT globale)
iShares Developed Markets Property Yield (REIT)
Il «mattone in Borsa»: centinaia di società immobiliari (REIT) del mondo sviluppato che affittano magazzini, data center, negozi. Dividendo trimestrale ~3% dagli affitti. Asset class a parte, ma sensibile ai tassi (crollo 2022).
TER 0,59% · ~325 titoli · Rischio: Medio-alto (azionario, sensibile ai tassi)
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Azionario settoriale (industria USA)
iShares S&P 500 Industrials
L’«economia reale» USA: macchine, aerospazio-difesa, trasporti, elettrificazione. Il ciclico industriale (driver = ciclo degli investimenti). Ben diversificato (top10 ~40%). Cavalca reshoring, difesa, reti elettriche.
TER 0,15% · ~79 titoli · Rischio: Alto (ciclico)
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Azionario settoriale (beni di prima necessità USA)
iShares S&P 500 Consumer Staples
Il settore difensivo per eccellenza: cibo, bevande, casa, tabacco + la grande distribuzione (oggi Walmart+Costco ~33%). L’ancora del portafoglio: regge nelle crisi, protegge dall’inflazione (potere di prezzo), ma cresce poco nei tori.
TER 0,15% · ~35 titoli · Rischio: Medio-basso (difensivo)
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Azionario settoriale (utility USA)
iShares S&P 500 Utilities
Le utility USA (elettricità, gas, acqua): il difensivo «da reddito» con cedole alte, oggi trasformato in storia di crescita dalla domanda elettrica dell’IA/data center (nucleare Constellation). Rischio #1: sensibile ai tassi come i REIT.
TER 0,15% · ~31 titoli · Rischio: Medio (difensivo, sensibile ai tassi)
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Azionario settoriale (consumi voluttuari USA)
iShares S&P 500 Consumer Discretionary
I consumi voluttuari USA (auto, viaggi, ristoranti, shopping): il ciclico dei consumi, contraltare dei beni di prima necessità. Iper-concentrato: Amazon (~32%) + Tesla (~17%) = quasi metà del fondo. Qui ci sono i due colossi «mancanti» dal tech.
TER 0,15% · ~48 titoli · Rischio: Alto (ciclico, concentrato)
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Azionario settoriale (comunicazioni USA)
iShares S&P 500 Communication
Il settore dove vivono Google, Meta e Netflix (i nomi «mancanti» dal tech!). Doppia anima: giganti digitali in crescita (pubblicità, streaming, IA) + telefoniche/media difensivi. Iper-concentrato: i 3 giganti ~2/3. Rischi: pubblicità, antitrust.
TER 0,15% · ~24 titoli · Rischio: Alto (concentrato)
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Azionario settoriale (materiali USA)
iShares S&P 500 Materials
I materiali di base USA (chimica, gas industriali, metalli): il settore più piccolo dell’S&P 500. Doppia anima: chimica/gas stabili (Linde) + minerario ciclico (oro Newmont, rame Freeport). Megatrend: rame per l’elettrificazione, oro rifugio. Legato alla Cina.
TER 0,15% · ~28 titoli · Rischio: Alto (ciclico, commodity)
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Azionario fattoriale (multifattore mondiale)
iShares MSCI World Multifactor
La sintesi «tutto in uno» della strategia fattoriale: combina 4 fattori (valore, qualita’, momentum, dimensione) in un solo ETF, scegliendo «bottom-up» le azioni col miglior punteggio multi-fattore. Meno mega-cap. Puo’ restare INDIETRO per anni (era Magnifiche Sette). Satellite, non sostituto dell’MSCI World.
TER 0,30% · ~291 titoli · Rischio: Medio (smart beta, satellite)
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Azionario tematico (intelligenza artificiale)
Xtrackers AI & Big Data (XAIX)
L’intera filiera dell’IA e dei dati in un acquisto: chip di MEMORIA (Samsung/Micron/SK hynix = il «cibo» dell’IA) + cloud/software (Apple/Google/Amazon/Meta/NVIDIA) + chi monetizza i big data (banche). Quasi EQUIPESATO (NVIDIA solo ~4%). Diverso da semiconduttori (qui filiera ampia) e robotica (qui IA/dati non robot). AUM 7,4mld.
TER 0,35% · ~87 titoli · Rischio: Alto (tematico, volatile)
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Tematico (foreste e legname, asset reale)
iShares Global Timber & Forestry
L’asset class «foreste e legname» in un acquisto. Angolo unico = la «crescita biologica»: gli alberi crescono ogni anno (più valore) a prescindere dai mercati = bene reale decorrelato + copertura inflazione + carbonio/ESG. 25 titoli: REIT forestali (Weyerhaeuser) + cellulosa Brasile + legname + carta/imballaggi. Ma è un ETF azionario CICLICO, non «la foresta». A distribuzione.
TER 0,65% · 25 titoli · Rischio: Alto (ciclico, nicchia)
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Azionario tematico (biotech)
iShares Nasdaq US Biotechnology
La FRONTIERA R&D della medicina (biotech), da NON confondere col settore sanità ampio (difensivo). Aziende della ricerca pura su nuovi farmaci, esiti BINARI (un trial può raddoppiare/dimezzare un’azienda). 256 titoli (l’ETF diluisce il rischio del singolo). Forze: innovazione/M&A (spingono), tassi (frenano). Gilead/Amgen/Vertex/Regeneron.
TER 0,35% · ~256 titoli · Rischio: Alto (volatile, ciclico)
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Azionario tematico (silver economy)
iShares Ageing Population
La «silver economy» (economia degli over-60), tema DEMOGRAFICO trasversale da NON confondere con la sola sanità 8296. DUE pilastri quasi pari: SANITÀ ~45% (curare gli anziani: J&J/Merck/Regeneron) + FINANZIARI ~40% (pensioni/assicurazioni/gestione risparmio dei pensionati: Phoenix/Samsung Life). USP = megatrend «certo» (la popolazione invecchia di sicuro, chi sarà anziano tra 20 anni è già nato), ma certezza-tendenza ≠ certezza-rendimento. ~380 titoli super-diversificati. Multivaluta.
TER 0,40% · ~380 titoli · Rischio: Medio (tematico prudente)
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Azionario tematico (filiera del cibo)
iShares Agribusiness
La filiera del cibo in AZIONI («dal campo alla tavola»: sementi/fertilizzanti/macchine/trasformazione). NON è un ETF sulle materie prime agricole (quelle puntano sul prezzo del grano via futures, fisco diverso): qui sono AZIONI (Corteva/ADM/Deere/Nutrien/Tyson)→fisco azionario 26% con minus COMPENSABILI. Megatrend sicurezza alimentare. Profilo tra difensivo (si mangia sempre) e ciclico (fertilizzanti/gas). In USD.
TER 0,55% · — titoli · Rischio: Medio (tra difensivo e ciclico)
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Azionario tematico (catena batterie)
L&G Battery Value-Chain
La BATTERIA come «collo di bottiglia» dell’elettrificazione: l’INTERA catena dalla miniera (litio) alla cella (Panasonic) allo storage di rete (GE Vernova/Siemens Energy). Equipesato (~3% a testa). Più ampio di un ETF sul solo LITIO (con cui SOVRAPPONE i minatori→non tenerli entrambi), distinto dalle rinnovabili (qui l’accumulo, non la generazione). Ciclico sulla domanda auto elettriche. Multivaluta.
TER 0,49% · — titoli · Rischio: Alto (tematico, ciclico)
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Azionario strategia (economic moat)
VanEck Global Wide Moat
La strategia del «FOSSATO economico» (alla Buffett): aziende con vantaggio competitivo DUREVOLE (marchi/brevetti/effetti di rete/vantaggio di costo) comprate SOLO quando quotano a SCONTO sul fair value Morningstar («aziende straordinarie a prezzi ordinari»). ~74 titoli equipesati, globali (USA ~32%+Cina+Europa), settori diversi (difesa/farma/chip). Da NON confondere col fattore QUALITY (qui vantaggio competitivo+valutazione, non solo bilanci). Strategia ATTIVA: può divergere a lungo dal mercato. Acc, multivaluta.
TER 0,52% · ~74 titoli · Rischio: Medio (attivo, tracking error)
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Azionario settore (banche europee)
iShares STOXX Europe 600 Banks
SOLO banche, SOLO Europa (Eurozona+UK), da NON confondere con un ETF «finanziari» globale (ampio: assicurazioni/pagamenti/USA). Iper-ciclico, LEVA AI TASSI/BCE (rinate col ritorno dei tassi positivi 2022-24→utili record). Tre forze: tassi, ciclo economico, CONSOLIDAMENTO («risiko» UniCredit/BBVA). Rischio «EVENTO»/sistemico (crisi 2008/2011/2023). A DISTRIBUZIONE (dividendi ricchi tassati ogni anno, no differimento). HSBC ~14%. Cambio EUR+GBP.
TER 0,47% · ~55 titoli · Rischio: Alto (ciclico, sistemico)
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Azionario strategia (S&P 500 equipesato)
Xtrackers S&P 500 Equal Weight
Le STESSE 500 aziende dell’S&P 500, ma EQUIPESATE (~0,2% a testa) anziché per dimensione. Tesi = SFUGGIRE ALLA CONCENTRAZIONE: l’S&P 500 classico è dominato dalle «Magnifiche Sette» (top10 ~1/3)→non sei diversificato. Equal weight = vera diversificazione, «tilt» verso l’azienda «media», più value/ciclico, meno tech. Fa MEGLIO quando il rialzo è «diffuso», PEGGIO quando corrono solo i giganti (2023-24). Ribilancia trimestrale. Da NON confondere col cap-weighted. USD.
TER 0,15% · 503 titoli · Rischio: Medio (azionario USA)
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Azionario tematico (economia dello spazio)
VanEck Space Innovators
La NUOVA economia dello spazio in azioni (satelliti, lanciatori, comunicazioni, osservazione della Terra): AST SpaceMobile, Rocket Lab, Planet Labs, Intuitive Machines. Da NON confondere con un ETF sulla DIFESA (quello=grandi «primi» militari maturi, profittevoli, dividendi, prudente). Qui aziende GIOVANI/piccole, spesso in perdita, NO dividendi: megatrend reale (lanci low-cost) ma strumento MOLTO speculativo. Concentrato (~25 titoli), volatilità ~42% (doppia di un’azionario mondiale). Posizione «satellite», mai core. Fisco 26% acc, USD.
TER 0,55% · ~25 titoli · Rischio: Molto alto (speculativo, volatile)
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ETP cripto (Ethereum)
WisdomTree Physical Ethereum
Espone al prezzo di ETHEREUM via ETP «fisico» (no wallet/chiavi). Angolo CARDINE: Ethereum NON è Bitcoin: Bitcoin=«oro digitale» (riserva di valore, scarsità); Ethereum=«computer mondiale»/PIATTAFORMA (DeFi/app/NFT/stablecoin), valore legato all’USO della rete, con tratti «aziendali» (staking, commissioni «bruciate»). Tesi DIVERSE. RISCHIO ESTREMO: volatilità ~58%, drawdown storico -77%, «inverni cripto» pluriennali, rischio regolatorio. Da NON confondere con ETF «blockchain» (azioni di aziende, non la cripto). Posizione «satellite» MINIMA. FISCO: ETP→«redditi diversi» 26% COMPENSABILI (più semplice del regime cripto diretto, in evoluzione). Verificare con intermediario.
TER 0,35% · — titoli · Rischio: Estremo (vol ~58%, cali ~80%)
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Azionario tematico (internet cinese)
KraneShares CSI China Internet (KWEB)
I GIGANTI di internet cinesi (Tencent, Alibaba, PDD, Meituan, JD, Baidu, NetEase): la «Silicon Valley» della Cina, ~31 titoli «offshore» (Hong Kong + ADR USA). Da NON confondere con china (MSCI BROAD: banche/energia statali) né china_a (A-shares onshore). Storia drammatica: crackdown regolatorio di Pechino 2021 (-70/80%), poi scommessa CONTRARIAN (colossi profittevoli a valutazioni «da saldo»). RISCHI UNICI: POLITICO (Pechino colpisce le aziende), struttura VIE (non possiedi l’azienda, ma un guscio contrattuale Cayman), DELISTING ADR (USA-Cina). Volatilità ~26%, drawdown -77%. Satellite ad alto rischio. Fisco 26% acc, USD.
TER 0,75% · ~31 titoli · Rischio: Molto alto (politico, volatile)
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Azionario settore (immobiliare Europa)
iShares European Property Yield
L’immobiliare quotato EUROPEO (REIT e società immobiliari) ESCLUSO il Regno Unito, in EURO, con rendita da affitti (~3% dividendo). Da NON confondere con reit (REIT GLOBALE, dominato da USA/dollaro): qui Eurozona+Svizzera, dominato dal RESIDENZIALE tedesco (Vonovia ~12%) + Unibail/Swiss Prime. NON un «bene rifugio»: e’ CICLICO e fortemente sensibile ai TASSI (i REIT vivono di debito + valutazioni immobiliari→CROLLARONO -40/50% nel 2022 col rialzo tassi, rimbalzano quando scendono). Anti-cann vs reit + high_div + financials. FISCO azionario 26% (i REIT=azioni, NON immobili: niente IMU/regime immobiliare); distrib. trimestrale. VANTAGGIO: in EURO, poco rischio cambio. TER 0,40%.
TER 0,40% · ~60 titoli · Rischio: Medio/alto (ciclico, tassi)
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Azionario settore (immobiliare Asia)
iShares Asia Property Yield
L’immobiliare quotato dell’ASIA-PACIFICO sviluppata (REIT), rendita ~3,7%. Mosaico di 4 mercati DIVERSI: Giappone (~40%, J-REIT)/Australia (~19%, A-REIT a reddito)/Hong Kong (~18%)/Singapore (~17%, hub finanziari). MULTIVALUTA (yen/AUD/HKD/SGD, fondo in USD). Da NON confondere con reit (globale, USA/dollaro) né reit_europe (Europa ex UK, in euro). NON un «bene rifugio»: CICLICO e tasso-sensibile (i REIT crollarono nel 2022) + rischio specifico HONG KONG (Cina/geopolitica). FISCO azionario 26% (i REIT=azioni, NON immobili: niente IMU/regime immobiliare), distrib. trimestrale, multivaluta. TER 0,59%.
TER 0,59% · ~125 titoli · Rischio: Medio/alto (ciclico, tassi, FX)
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ETP cripto (Solana)
21Shares Solana Staking ETP
Espone al prezzo di SOLANA via ETP «fisico» con staking. Solana = una «piattaforma» layer-1 VELOCISSIMA ed economica, la «sfidante» di Ethereum («Ethereum killer»). Da NON confondere con bitcoin («oro digitale»/riserva), ethereum («computer mondiale» LEADER consolidato), blockchain (azioni). Solana = la sfidante piu’ giovane/rischiosa. RISCHI ESTREMI+SPECIFICI: volatilita’ ~63% (anche piu’ di BTC/ETH!), drawdown -73%, storia di BLACKOUT di rete (si e’ FERMATA piu’ volte=problema affidabilita’), trauma FTX/SBF (il crollo 2022 affosso’ SOL). TER MOLTO ALTO 2,50% (vs ~0,35% di BTC/ETH ETP!)→erode il rendimento. Posizione «satellite» MINIMA. FISCO ETP→«redditi diversi» 26% COMPENSABILI (regime cripto in evoluzione), verificare. €334mln, Svizzera.
TER 2,50% · — titoli · Rischio: Estremo (vol ~63%, blackout)
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Azionario tematico (difesa europea)
WisdomTree Europe Defence
Scommessa sul RIARMO EUROPEO: aziende EUROPEE della difesa (Thales ~11%/BAE ~10%/Rheinmetall ~10%; UK 22%/Francia 21%/Germania 14%/Italia 6% – Leonardo, Saab, Rolls-Royce, Dassault, Hensoldt, Renk). Dopo l’invasione russa dell’Ucraina + autonomia difensiva UE + mutato impegno USA-NATO → aumenti STORICI dei bilanci difesa europei. In EURO (no cambio). Da NON confondere con etf_defence/Global X Defence Tech (difesa GLOBALE, USA-centrica Lockheed/RTX, taglio tech/cyber) ne’ Space/VanEck Space (aerospazio/satelliti). PURE PLAY europeo. RISCHI: concentrazione estrema (pochi titoli, 1 settore), scommessa POLITICA (se i governi non mantengono la spesa o la tensione cala, il tema si sgonfia), VALUTAZIONI gia’ corse molto (2024-25), rischio momentum/correzioni, considerazioni ESG/etiche. Fondo GIOVANE (lancio mar-2025) ma gia’ ENORME (~4,46 mld). FISCO: ETF azionario armonizzato → 26% asimmetria, ACC = differimento, in EURO. TER 0,40%.
TER 0,40% · — titoli · Rischio: Alto (pure play tematico/politico)
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Azionario tematico (filiera nucleare)
VanEck Uranium & Nuclear Technologies
La «RINASCITA NUCLEARE» lungo TUTTA la filiera (MarketVector Global Uranium & Nuclear Energy Infrastructure): minatori di uranio (Cameco, NexGen, Sprott Physical Uranium, Uranium Energy) + utility/centrali + costruttori di reattori + SMR (Oklo, Jacobs, AtkinsRealis, Hitachi, Mitsubishi Heavy, Fuji Electric). 3 leve della tesi: energia a basse emissioni «di base» (≠ sole/vento intermittenti), domanda elettrica dei DATA CENTER dell’IA, rilancio programmi nucleari. Da NON confondere con Global X Uranium (puri MINATORI di uranio = scommessa sul COMBUSTIBILE; qui filiera AMPIA/infrastrutturale, meno legata allo spot uranio), clean energy/solare/rinnovabili (sole/vento, fonte diversa/complementare), fossili. RISCHI: concentrazione/vol, rischio POLITICO-REGOLATORIO (ombra Fukushima/Chernobyl), progetti LENTISSIMI e costosi, SMR ancora PROMESSA, valutazioni «calde», prezzo uranio, cambio dollaro. Fondo grande (~2,7 mld $). FISCO: ETF azionario armonizzato → 26% asimmetria, ACC = differimento, cambio dollaro. TER 0,55%.
TER 0,55% · — titoli · Rischio: Alto (tematico concentrato)
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Azionario tematico (lusso globale)
Amundi Global Luxury
Il LUSSO come «PRICING POWER» e marchi aspirazionali (S&P Global Luxury, ~80 titoli): campioni in gran parte EUROPEI (LVMH, Hermes, Richemont/Cartier, Kering/Gucci) + auto di lusso (Mercedes, BMW, Ferrari, Tesla) + distillati premium (Diageo). Tesi: potere di prezzo eccezionale, margini altissimi, domanda «aspirazionale» globale. Paniere AMPIO (moda+pelletteria+gioielli+auto+distillati), molto legato alla DOMANDA CINESE. In EURO. Da NON confondere con settore consumi discrezionali USA (vasto/generico: Amazon/McDonald’s) ne’ indici globali ampi (lusso diluito). PURE PLAY «di qualita’» a impronta europea. RISCHI: forte dipendenza CONSUMI CINESI (rallentamento = colpo duro), ciclicita’, concentrazione su pochi grandi nomi, VALUTAZIONI elevate, replica SINTETICA a swap (piccolo rischio controparte). FISCO: ETF azionario armonizzato → 26% asimmetria, domicilio LUSSEMBURGO, ACC = differimento, in EURO; replica sintetica non cambia il regime fiscale. TER 0,25%.
TER 0,25% · ~80 titoli · Rischio: Medio-alto (ciclico/Cina)
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Azionario tematico (auto elettrica/guida)
iShares Electric Vehicles & Driving Technology
L’ECOSISTEMA dell’auto elettrica e della GUIDA del futuro (ECAR): non solo case auto elettriche (Tesla, BYD) ma TUTTA la filiera – batterie nel veicolo, semiconduttori per auto (Infineon, NXP, STMicro, Renesas), componentistica (Delta, Denso), ricarica, guida autonoma; top10 ~49%, ~52% tech/~38% consumi disc. Scommessa sulla TRANSIZIONE dell’auto (termico→elettrico→software/autonoma), guidata da regolamentazione+tecnologia. Da NON confondere con ETF LITIO/BATTERIE (Global X Lithium, LG Battery: i MATERIALI/componenti a MONTE; qui il VEICOLO e i servizi a valle), robotics/AI (generale), auto «tradizionali». RISCHI: concentrazione/vol, dipendenza Tesla/BYD + guerra prezzi cinese (margini), rischio regolatorio/sussidi, ciclicita’ auto, cambio dollaro. FISCO: ETF azionario armonizzato → 26% asimmetria, ACC = differimento, cambio USD. €569mln, TER 0,40%.
TER 0,40% · — titoli · Rischio: Alto (tematico concentrato)
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Paesi e regioni (45)
Azionario USA
Vanguard S&P 500 (VUAA)
Le 500 maggiori aziende USA: il modo più diretto ed economico di esporsi alla borsa americana. Molto concentrato su Big Tech.
TER 0,07% · 504 titoli · Rischio: Medio-alto (un solo Paese)
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Azionario USA (distribuzione)
Vanguard S&P 500 distrib. (VUSA)
La «gemella a cedola» dell’S&P 500: stesso indice di VUAA, ma distribuisce i dividendi in contanti ogni trimestre. Distribuzione vs accumulazione: fisco a confronto.
TER 0,07% · 504 titoli · Rischio: Medio-alto (un solo Paese)
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Azionario USA + Canada
Vanguard FTSE North America (VNRA)
Tutto il Nord America (USA ~95% + Canada ~5%): un S&P 500 con un tocco canadese. Tecnologia ~41%, costo bassissimo 0,08%.
TER 0,08% · 586 titoli · Rischio: Medio-alto (concentrato)
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Azionario Europa
Vanguard FTSE Developed Europe (VEUR)
Le grandi aziende dell’Europa avanzata (anche UK e Svizzera), in euro. Poca tecnologia, valutazioni basse: diversifica un portafoglio troppo USA.
TER 0,10% · 514 titoli · Rischio: Medio (azionario Europa)
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Azionario Giappone
Vanguard FTSE Japan (VJPA)
L’intero mercato giapponese: industria, auto, elettronica e banche. Attenzione al cambio yen e alla concentrazione su un solo Paese.
TER 0,10% · 477 titoli · Rischio: Medio-alto (un solo Paese)
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Azionario Asia-Pacifico
Vanguard Dev. Asia Pacific ex Japan (VAPX)
Corea, Australia, Hong Kong, Singapore. Molto concentrato: Samsung + SK hynix oltre il 26%. Ruolo «satellite», non nucleo.
TER 0,15% · 377 titoli · Rischio: Alto (molto concentrato)
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Azionario emergenti
Vanguard FTSE Emerging Markets
Azionario dei mercati emergenti: economico e liquido, ma concentrato su Cina, Taiwan e India (TSMC ~16%).
TER 0,17% · 2.308 titoli · Rischio: Alto (azionario emergente)
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Azionario tech USA
iShares Nasdaq 100 (CSNDX)
Le 100 maggiori società non finanziarie del Nasdaq, dominate dalla tecnologia. Non è l’S&P 500: più concentrato e volatile, una «scommessa sull’innovazione» USA. Occhio alla sovrapposizione con gli indici mondiali già in portafoglio.
TER 0,30% · 101 titoli · Rischio: Alto (concentrato, tech)
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Azionario India
iShares MSCI India (NDIA)
Una scommessa pura sull’India, senza la Cina: oltre 160 azioni indiane. Storia di crescita affascinante, ma attenzione a costo alto (0,65%), valutazioni care e rupia che si svaluta.
TER 0,65% · 160+ titoli · Rischio: Alto (Paese unico emergente)
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Azionario eurozona
iShares Core EURO STOXX 50
Le 50 maggiori aziende dell’eurozona, in euro (nessun rischio di cambio). Solo area euro: niente UK né Svizzera, carattere «value». Utile come complemento europeo di un nucleo globale.
TER 0,10% · 50 titoli · Rischio: Medio (concentrato, value)
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Azionario Cina
iShares MSCI China
La borsa cinese: economica ma temuta, il contrappunto dell’India. Rischio definitorio = intervento dello Stato (già −56% nel 2021-22). Piccola scommessa contrarian, mai un investimento principale.
TER 0,28% · ~580 titoli · Rischio: Molto alto (rischio politico)
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Azionario emergenti (no Cina)
iShares MSCI EM ex-China
Gli emergenti di tutto il mondo, tranne la Cina. Togliendola diventa però una grande scommessa sull’Asia tecnologica: TSMC, Samsung e SK hynix (chip) pesano oltre un quarto. Complemento delle schede Cina e India.
TER 0,18% · 600+ titoli · Rischio: Alto (concentrato Taiwan/chip)
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Azionario USA
iShares Core S&P 500 (CSPX/SXR8)
Il colosso sull’S&P 500 (~127 mld €), costo 0,07%. Angolo = la guida alla scelta: «CSPX o VUAA?» (sono equivalenti) e la confusione CSPX/SXR8 (stesso fondo, linee diverse). La query ETF più cercata, spiegata.
TER 0,07% · 503 titoli · Rischio: Medio-alto (un solo Paese)
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Azionario Brasile
iShares MSCI Brazil
Il Brasile in un ETF: ferro (Vale), petrolio (Petrobras) e banche. Iper-concentrato e volatile, ma capace di salire quando il mondo scende (nel 2022 +22%). Scommessa commodity/politica, mai un nucleo.
TER 0,74% · ~46 titoli · Rischio: Molto alto (commodity/politica)
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Azionario Messico
iShares MSCI Mexico
La scommessa sul «nearshoring» (le fabbriche che tornano vicino agli USA). Il contraltare del Brasile: manifattura/USA invece di commodity/Cina. Iper-concentrato (22 titoli), legato a doppio filo all’America.
TER 0,65% · ~22 titoli · Rischio: Molto alto (concentrato, USA-dipendente)
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Azionario emergenti (completo)
iShares Core MSCI EM IMI
Gli emergenti più completi in un ETF: oltre 3.000 titoli (incluse le small cap), Cina inclusa, decine di Paesi. Il «one-ticket» emergente più diversificato. Ma in testa domina l’Asia tecnologica (TSMC ~11%).
TER 0,18% · 3.000+ titoli · Rischio: Alto (azionario emergente)
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Azionario Giappone (cambio coperto)
iShares MSCI Japan EUR Hedged
Il Giappone con lo yen COPERTO verso l’euro: stesse azioni del Japan «liscio» (Toyota, Sony, banche), ma senza il rischio di cambio. Lo strumento per capire il currency hedging: quando conviene e quanto costa.
TER 0,64% · ~178 titoli · Rischio: Medio-alto (azionario Paese singolo)
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Azionario emergente (Arabia Saudita)
iShares MSCI Saudi Arabia
La Borsa dell’Arabia Saudita: il petro-Stato del Golfo che si reinventa con la «Vision 2030». Sorpresa: non è un ETF sul petrolio ma sulle banche (~47%). Nicchia decorrelata ad alto rischio geopolitico.
TER 0,60% · ~34 titoli · Rischio: Molto alto (frontiera, geopolitico)
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Azionario emergente (Turchia)
iShares MSCI Turkey
La Borsa della Turchia: la lezione vivente su inflazione e cambio. Vola «in lira» ma la lira che si svaluta divora il rendimento in euro (nominale vs reale). Iper-concentrato (Aselsan difesa ~20%), nicchia ad altissimo rischio.
TER 0,74% · ~12 titoli · Rischio: Molto alto (valuta, politico)
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Azionario Paese singolo (Polonia, emergente)
iShares MSCI Poland
Tutta la Borsa di Varsavia: l’economia più grande dell’Est UE, un Paese UE+NATO ma classificato «emergente». Concentratissimo: banche ~47%, ORLEN petrolio ~18%, KGHM rame. Scommessa su convergenza UE + tema riarmo/ricostruzione. Rischio geopolitico (confine con la guerra), doppio cambio (zloty+dollaro).
TER 0,74% · ~16 titoli · Rischio: Alto (single-country, geopolitico)
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Azionario Paese singolo (Indonesia, emergente)
HSBC MSCI Indonesia
Tutta la Borsa di Giacarta: il 4° Paese più popoloso al mondo (~280 mln), giovane, classe media in esplosione. Scommessa demografica: banche retail ~52% (BCA un quarto!) + consumi (Astra) + nichel sullo sfondo. ATTENZIONE: è a distribuzione (dividendi tassati ogni anno). Doppio cambio (rupia+dollaro).
TER 0,50% · ~17 titoli · Rischio: Alto (single-country, distribuisce)
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Azionario Paese singolo (Sudafrica, emergente)
iShares MSCI South Africa
Tutta la Borsa di Johannesburg: l’economia piu’ sviluppata d’Africa, un emergente «a tre teste». ORO+platino (AngloGold/Gold Fields ~23%, anima rifugio rara tra gli emergenti) + il paradosso Naspers («proxy Tencent»: porta indiretta sulla Cina!) + banche solide. Rovescio: crisi energetica Eskom (blackout), rand volatile, politica.
TER 0,65% · ~28 titoli · Rischio: Alto (single-country, commodity)
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Azionario Paese singolo (Vietnam, frontiera)
Xtrackers FTSE Vietnam
Tutta la Borsa di Ho Chi Minh: il Vietnam, grande beneficiario del «China+1» (le fabbriche dalla Cina al Vietnam). Mercato FRONTIERA (non emergente, escluso dagli ETF EM). Struttura SWAP sintetica (non possiede le azioni → rischio controparte). Indice dominato da immobiliare (Vingroup) e banche. Alto rischio, TER 0,85%.
TER 0,85% · — titoli · Rischio: Molto alto (frontiera, swap)
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Azionario Paese singolo (Grecia, emergente)
Amundi MSCI Greece
Tutta la Borsa di Atene: la «fenice» rinata dalla crisi del debito (unico Paese retrocesso da sviluppato a emergente, 2013). Scommessa «a leva» sulla ripresa via BANCHE (Eurobank/NBG/Alpha/Piraeus risorte) + Coca-Cola HBC + OTE + OPAP. PARADOSSO: è eurozona → unico emergente SENZA rischio di cambio! A distribuzione.
TER 0,55% · — titoli · Rischio: Alto (single-country, banche)
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Azionario Paese singolo (Svizzera, sviluppato)
Amundi MSCI Switzerland
La Borsa svizzera in un acquisto: single-country DEVELOPED e DIFENSIVO (l’opposto degli emergenti). «Le tre grandi» (Nestlé + Roche/Novartis = ~metà indice, ultra-difensive). Il FRANCO svizzero «bene rifugio» = il raro caso in cui la valuta gioca A FAVORE (tende a rafforzarsi). NON è eurozona. TER 0,25% acc.
TER 0,25% · — titoli · Rischio: Medio-basso (difensivo, qualita’)
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Azionario Paese singolo (Corea del Sud)
iShares MSCI Korea
La Borsa coreana in un acquisto: un Paese «noioso» che è una scommessa «ad alto ottano» sui CHIP DI MEMORIA per l’IA (Samsung 28% + SK hynix 18% = ~metà indice). + tema «Korea discount» (azioni a sconto cronico per la governance dei chaebol) e riforma «Value-up». + auto (Hyundai/Kia), difesa (Hanwha), nucleare. Ciclo memoria volatilissimo, doppio cambio won+dollaro.
TER 0,65% · ~80 titoli · Rischio: Alto (concentrato, ciclico)
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Azionario regionale (Scandinavia, sviluppato)
Xtrackers MSCI Nordic
La Scandinavia (Svezia 42%/Finlandia/Danimarca/Norvegia) in un acquisto = la «regione di QUALITÀ». Industriali d’ingegneria d’eccellenza (Atlas Copco/Sandvik/Volvo/Assa Abloy) + la superstar Novo Nordisk (anti-obesità) + Spotify/Nokia + banche. Quasi tutta FUORI dall’euro (corona svedese). Dipendenza da Novo Nordisk. A distribuzione.
TER 0,30% · ~81 titoli · Rischio: Medio (qualità, ciclico)
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Azionario Paese singolo (Regno Unito)
iShares Core FTSE 100
Le 100 maggiori aziende di Londra. MA attenzione all’equivoco: NON è l’economia UK — sono MULTINAZIONALI GLOBALI (ricavi ~3/4 all’estero: Shell/AstraZeneca/HSBC). Paradosso: relazione «al contrario» con la sterlina (GBP debole→indice su). Profilo VALUE/dividendi/«old economy» (energia/banche/farma/minerari, no tech), a sconto post-Brexit. In GBP.
TER 0,07% · 101 titoli · Rischio: Medio (value, ciclico)
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Azionario Paese singolo (Cina onshore)
Xtrackers CSI 300 (Cina A-shares)
La Cina «ONSHORE» (A-shares di Shanghai/Shenzhen, CSI 300) = l’economia DOMESTICA, da non confondere con la Cina «offshore» (Tencent/Alibaba a HK) di MSCI China. Banche di Stato, consumi interni (Kweichow Moutai), batterie (CATL/BYD). Mercato retail volatilissimo. Struttura SWAP. Complementare a MSCI China, NON doppione.
TER 0,50% · — titoli · Rischio: Molto alto (Cina, volatile)
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Azionario small cap (USA)
SPDR Russell 2000 US Small Cap
Le small cap USA «domestiche» = l’«altra America» reale (banche regionali, industrie locali, biotech minori), da NON confondere con S&P500/Nasdaq (colossi GLOBALI, Magnifiche Sette) né con le small cap MONDIALI (qui solo USA). Molto SENSIBILI AI TASSI (più debito→soffrono coi rialzi, corrono coi tagli). Tesi «recupero» vs mega-cap (non garantita). ~40% aziende in perdita (qualità media bassa). ~1.900 titoli. USD non coperto.
TER 0,30% · ~1900 titoli · Rischio: Alto (volatile, ciclico)
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Azionario sviluppato (mondo SENZA USA)
Xtrackers MSCI World ex USA
Il mondo sviluppato SENZA l’America (~760 aziende, USA esclusi): serve a DE-CONCENTRARE i portafogli troppo «americani» (un MSCI World è al ~70% USA, un S&P 500 al 100%). Il «tassello mancante» per ribilanciare verso Giappone (primo Paese ~20%)/UK/Canada/Europa/Australia, più value/finanza/dividendi, meno tech-mega. NON è un ETF «europeo» (include Giappone/Canada/Australia). Scommessa di equilibrio: fa PEGGIO quando gli USA corrono più del resto del mondo. Multivaluta (no solo dollaro). Fisco 26% acc.
TER 0,15% · ~760 titoli · Rischio: Medio (azionario globale)
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Azioni privilegiate USA (ibrido)
Invesco Preferred Shares
Le AZIONI PRIVILEGIATE (preferred shares) USA: strumento IBRIDO a metà tra azione e obbligazione. Dividendo FISSO alto (~5,5%) come una cedola, priorità sui dividendi vs azioni ordinarie, ma NIENTE voto né crescita (prezzo stabile, sensibile ai TASSI come un bond). Emesse soprattutto da BANCHE (finanziari ~47%). Da NON confondere con high_div (azioni ordinarie, crescita+voto), corp_bond (bond senior, più sicuri), AT1 (cugino «estremo» europeo col bail-in: le preferred USA sono l’ibrido bancario «soft»). Strumento da REDDITO non crescita. FISCO: distribuzione trimestrale→26% OGNI trimestre, no differimento. USD non coperto.
TER 0,50% · ~256 titoli · Rischio: Medio (tassi + banche)
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Azionario emergente (Thailandia)
Xtrackers MSCI Thailand
La Thailandia single-country (~18 titoli): economia SE asiatico su TURISMO (Airports of Thailand) + manifattura ELETTRONICA (Delta Electronics, ~22% da sola!) + energia (PTT). CONCENTRATISSIMO (non compri «la Thailandia», ma poche aziende, soprattutto Delta). Economia emergente MATURA: crescita lenta, demografia che invecchia, INSTABILITA’ POLITICA cronica (colpi di Stato)→valutazioni a sconto. Da NON confondere con vietnam (frontier, demografia giovane, crescita ESPLOSIVA – profilo opposto) né em_equity/em_imi (broad, decine di Paesi). Tesi=rivalutazione + ripresa turismo + hub «China+1». Scommessa «satellite» ad alto rischio. Fisco 26% acc, baht/USD. TER 0,50%.
TER 0,50% · ~18 titoli · Rischio: Alto (emergente, concentrato)
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Azionario Eurozona (small cap)
iShares MSCI EMU Small Cap
Le PICCOLE aziende dell’EUROZONA (~381 titoli), in EURO: il «motore nascosto» dell’economia europea (industria, «campioni nascosti», Mittelstand). Tesi = «premio dimensionale» (storicamente le small cap rendono di piu’ nel lungo periodo, ma piu’ volatili) + economia interna europea + meno coperte dagli analisti. VANTAGGIO RARO: in EURO = NIENTE rischio di cambio. Da NON confondere con world_smallcap (small cap GLOBALI, USA-heavy, dollaro) né dev_europe (GRANDI aziende, large cap) né single-country europei. CONTRO: piu’ volatili/cicliche (soffrono nelle recessioni, es. 2022), dipendono dall’Europa (crescita lenta), premio NON garantito. Fisco 26% acc. TER 0,58%.
TER 0,58% · ~381 titoli · Rischio: Medio/alto (small cap)
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Azionario Giappone (small cap)
iShares MSCI Japan Small Cap
Le PICCOLE aziende GIAPPONESI (~786 titoli, molto diversificato): la «vera» economia DOMESTICA del Giappone (consumi/servizi/industria interna), NON i colossi dell’export (Toyota/Sony). Tesi CARDINE = RIFORMA della governance (la Borsa di Tokyo spinge le aziende a «sbloccare il valore»; tante small cap sotto il valore di libro = deep value) + fine deflazione + scommessa di Buffett. Affascinante ma INCERTA (il «risveglio» giapponese deluse molte volte) + freno DEMOGRAFICO. Yen debole NON aiuta le domestiche (e per l’italiano erode il valore in euro). Da NON confondere con japan (large cap export) + world_smallcap + emu_smallcap. Fisco 26%, distrib. semestrale, USD/yen. TER 0,58%.
TER 0,58% · ~786 titoli · Rischio: Medio/alto (small cap + cambio)
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Azionario emergente (small cap)
iShares MSCI EM Small Cap
Le PICCOLE aziende dei Paesi EMERGENTI (~1.889 titoli): l’economia DOMESTICA emergente (consumi/servizi/industria locale), NON i colossi esportatori/statali. SORPRESA-CHIAVE: la Cina pesa solo ~6-7% (vs ~25-30% negli emergenti «grandi»!) → scommessa «DE-CINA», dominata da Taiwan (~21%)/India (~15%)/Corea (~14%). Tesi=crescita INTERNA emergente + premio dimensionale + meno rischio Cina. Da NON confondere con em_equity (large cap, Cina-heavy, colossi) né world_smallcap (sviluppati) né emu/japan smallcap. DOPPIA volatilita’ (~16%, small cap + emergenti): soffre nelle «fughe dal rischio». Pregio per chi teme la Cina, limite per chi ci crede. Fisco 26%, distrib. semestrale, USD. TER 0,74%.
TER 0,74% · ~1889 titoli · Rischio: Alto (doppia volatilita’)
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Azionario paese (Canada)
iShares MSCI Canada
L’intero mercato azionario CANADESE, ma e’ l’«anti-Nasdaq»: ~1/3 BANCHE (oligopolio solidissimo: Royal Bank, TD, Bank of Montreal, CIBC, Scotiabank), ~1/5 ENERGIA (petrolio/sabbie bituminose/gasdotti: Enbridge, Canadian Natural), grossa fetta MATERIALI/oro (Agnico Eagle); poca tech (solo Shopify). Mercato sviluppato «value», ciclico, generoso di dividendi → utile come CONTRAPPESO a un portafoglio sbilanciato sugli USA-tech. Da NON confondere con sp500/world (USA tech), emergenti commodity (Brasile/Messico: piu’ rischiosi), ne’ settoriali energia/oro (qui c’e’ tutto il listino). RISCHI: concentrazione settoriale, bolla IMMOBILIARE canadese (banche esposte ai mutui), cambio dollaro canadese («legato» al petrolio). FISCO: ETF armonizzato → 26% con asimmetria minus/plus, accumulazione = differimento (utile per mercato «da dividendi»). TER 0,48%.
TER 0,48% · ~85 titoli · Rischio: Medio-alto (concentrato/ciclico)
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Azionario paese (Taiwan)
Franklin FTSE Taiwan
Il mercato di TAIWAN, ma e’ quasi una scommessa su UN’AZIENDA SOLA: TSMC (la piu’ grande «fonderia» di chip del mondo) pesa ~30% (il «tetto» dell’indice «30/18 Capped»), e la TECNOLOGIA ~76% (filiera semiconduttori: Hon Hai/Foxconn, MediaTek, Delta, ASE). Esposizione PAESE «alla fonte» dei chip, a costo bassissimo (TER 0,19%). Da NON confondere con ETF semiconduttori GLOBALI (es. VanEck: settore mondiale Nvidia/ASML/TSMC, diversificato) ne’ MSCI China (continente) ne’ EM broad (Taiwan ~15-18% diluito). DUE grandi rischi: 1) concentrazione estrema (TSMC + ciclo «boom e bust» dei chip); 2) GEOPOLITICA Cina-Taiwan (Pechino rivendica l’isola = «spada di Damocle», catastrofico se esplode). Posizione «satellite» ad alto rischio. FISCO: ETF armonizzato → 26% con asimmetria, accumulazione = differimento. TER 0,19% (bassissimo).
TER 0,19% · ~127 titoli · Rischio: Alto (concentrazione + geopolitica)
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Azionario paese (Australia)
iShares MSCI Australia
Il mercato azionario AUSTRALIANO = economia di «BANCHE + MINIERE»: scommessa sulle 4 grandi banche (Commonwealth, Westpac, NAB, ANZ; finanza ~41%) + giganti minerari (BHP; materiali ~22%). Punto cardine: l’Australia e’ un PROXY della DOMANDA CINESE di materie prime (ferro/carbone) → vola quando la Cina cresce, soffre quando rallenta. Mercato sviluppato «value»/ciclico, alti dividendi (franking); AUD = «valuta-commodity». Da NON confondere con etf_canada (anch’esso banche+commodity MA petrolio/oro/Nord America, qui ferro/carbone/proxy-Cina/Asia-Pacifico), MSCI World (Australia li’ e’ fetta piccola), emergenti/Cina (qui sviluppato ma DIPENDENTE dalla Cina), settoriali oro/miniere (qui tutto il listino). RISCHI: concentrazione (banche+miniere ~63%), dipendenza dalla Cina, ciclo commodity, bolla IMMOBILIARE australiana (banche esposte ai mutui), cambio AUD. FISCO: ETF armonizzato → 26% con asimmetria, ACC = differimento (dividendi australiani alti). TER 0,50%.
TER 0,50% · ~46 titoli · Rischio: Medio-alto (concentrato/ciclico)
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Azionario paese (Singapore)
Xtrackers MSCI Singapore
Singapore = «HUB FINANZIARIO d’Asia» / «Svizzera d’Asia»: borsa DOMINATA dalle 3 grandi banche (DBS ~22%, OCBC ~13,5%, UOB ~8,4% = ~44% insieme; finanza ~48%), + telecom SingTel e tech Sea Ltd. Scommessa concentrata su banche solide + stabilita’ del paese (citta’-stato ricca, ben governata); SGD «gestito»/forte, dividendi bancari generosi. Modo «stabile e occidentale» di esporsi all’Asia. Da NON confondere con ASEAN emergenti (Thailandia/Indonesia/Vietnam: piu’ rischiosi/volatili), Giappone/Corea (export/tech/industria, non banche), Hong Kong/Cina (Singapore = rivale stabile/neutrale come hub), REIT Asia (li’ solo immobiliare, qui banche). RISCHI: concentrazione ESTREMA su poche banche, fondo medio-piccolo (~80 mln, >50M ma da monitorare), legame con commercio globale/Cina, cambio SGD, poca diversificazione settoriale. FISCO: ETF armonizzato → 26% con asimmetria, domicilio LUSSEMBURGO, ACC = differimento. TER 0,50%.
TER 0,50% · ~73 titoli · Rischio: Medio-alto (concentrato banche)
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Azionario paese (Spagna)
Xtrackers Spanish Equity
Il mercato azionario SPAGNOLO (Solactive Spain 40) = «BANCHE + UTILITY + Inditex»: grandi banche (Santander ~19%, BBVA ~14%, CaixaBank ~5%; finanza ~42%) + colosso utility/rinnovabili Iberdrola (~18%; utility ~22%) + Inditex/Zara (~8%). TWIST: Santander e BBVA sono banche GLOBALI molto esposte all’AMERICA LATINA (Brasile/Messico) → comprare Spagna = in parte scommessa indiretta su LatAm + tassi/credito. Mercato eurozona «value», in EURO (no rischio cambio!), buoni dividendi, NON tech. Da NON confondere con Europa ampia/Euro Stoxx 50 (Spagna li’ e’ fetta diluita), periferici tipo Grecia (Spagna piu’ grande/diversificata), settoriale banche europee (qui anche Iberdrola+Inditex). RISCHI: concentrazione (finanza+utility ~64%; Santander+Iberdrola+BBVA ~51%), peso bancario (tassi/credito/immobiliare ES), esposizione LatAm via Santander/BBVA. FISCO: ETF armonizzato → 26% asimmetria, domicilio LUSSEMBURGO, ACC = differimento, in EURO (no cambio). TER 0,30%.
TER 0,30% · ~40 titoli · Rischio: Medio-alto (concentrato banche/LatAm)
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Azionario paese (Germania)
iShares Core DAX
Il DAX = la GERMANIA, «motore industriale» d’Europa (40 maggiori aziende tedesche): industria 33% (Siemens 9,5%, SAP 9,4% in testa), finanza 21% (Allianz, Munich Re, Deutsche Bank), tech 13%; auto (Mercedes/BMW/VW), chimica (BASF/Bayer), Adidas, Infineon. Esposizione «value/industriale/export» al cuore manifatturiero europeo, aziende globali sensibili al commercio mondiale e alla DOMANDA CINESE. Particolarita’: il DAX e’ indice «TOTAL RETURN» (reinveste i dividendi nel calcolo). Fondo ENORME (~8,5 mld), TER bassissimo 0,16%, in EURO (no cambio), domicilio GERMANIA (storico, dal 2000). Da NON confondere con Euro Stoxx 50 (blue chip eurozona multi-Paese, Germania ~30%; qui PURA Germania), indici globali/Europa (Germania diluita), Spagna (banche/utility/LatAm; qui industria/auto/SAP). RISCHI: peso industria/auto/EXPORT → ciclo globale + dazi + Cina; auto tedesca sotto sfida (elettrico/Cina); concentrazione SAP/Siemens. FISCO: ETF azionario armonizzato → 26% asimmetria, ACC=differimento, in EURO. TER 0,16%.
TER 0,16% · 40 titoli · Rischio: Medio-alto (ciclico/export)
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Azionario paese (Italia)
iShares FTSE MIB
L’AZIONARIO ITALIA, il «mercato di casa» (FTSE MIB, 40 maggiori italiane di Piazza Affari): DOMINATO dalle BANCHE (finanza ~43%: UniCredit ~14%, Intesa ~13% – sensibili a tassi e spread BTP-Bund), poi utility/energia (~18%: Enel, Eni), assicurazioni (Generali) e «gioielli» globali (Ferrari, Moncler, Leonardo, Stellantis, STM, Prysmian). Top10 ~70% = MOLTO concentrato. Da NON confondere con iShares Italy Government Bond/BTP (quelli sono TITOLI DI STATO/obbligazioni, fisco 12,5%; QUESTE sono AZIONI, fisco 26% – presti allo Stato vs possiedi aziende), Euro Stoxx 50 (Italia fetta minore), indici globali. RISCHI: concentrazione banche (tassi/spread/credito), rischio «Paese Italia» (politica/debito/spread), e soprattutto HOME BIAS (un italiano e’ gia’ esposto all’Italia via lavoro/casa/BTP → NON dovrebbe essere il cuore del portafoglio). FISCO: ETF azionario armonizzato → 26% asimmetria (≠ BTP 12,5%!), ACC=differimento (dividendi bancari/Eni reinvestiti), in EURO. €359mln, TER 0,33%.
TER 0,33% · 40 titoli · Rischio: Alto (concentrato banche + home bias)
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Azionario paese (Francia)
Amundi CAC 40
L’AZIONARIO FRANCIA (CAC 40, 40 maggiori di Euronext Paris): il «listino del LUSSO e dell’industria globale di MARCA». Industria ~30% (Schneider ~8,2%, Airbus ~5,7%, Safran ~5,2%, Air Liquide), lusso/consumi discrezionali ~17% (LVMH ~6,6%, Hermes, L’Oreal ~4,1%, Kering), energia ~9% (TotalEnergies ~9%), pharma (Sanofi ~5,3%), e finanza «solo» ~13% (BNP ~5,2%, AXA ~4%). MENO banco-centrico di FTSE MIB e Spagna → mercato eurozona di QUALITA’ a marca globale. Da NON confondere con DAX (Germania industria/auto pura), FTSE MIB (Italia banche+home bias), Spagna/IBEX (banche+Iberdrola+LatAm), Euro Stoxx 50 (Francia diluita multi-Paese), Amundi Global Luxury (lusso PURO mondiale – qui il lusso e’ una fetta accanto a energia/pharma/industria). RISCHI: ciclo industriale/export, dipendenza consumi-lusso dalla Cina, concentrazione top10. FISCO: ETF armonizzato → 26% asimmetria minus/plus, ACC=differimento, in EURO (no cambio), domicilio Francia (SICAV). ~1,07mld€, TER 0,25%.
TER 0,25% · 40 titoli · Rischio: Medio-alto (qualita’/lusso, concentrato)
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Azionario paese (Olanda)
iShares AEX
L’AZIONARIO OLANDA (AEX, 30 maggiori di Amsterdam) = il «PARADOSSO DELLA CONCENTRAZIONE»: comprare «l’Olanda» significa in larga parte comprare un pugno di giganti – Shell ~16%, ASML ~15% (MONOPOLIO mondiale delle macchine litografiche EUV per i chip), Unilever ~12%, poi ING ~7,5%, RELX, Prosus ~5,4% (holding tech = backdoor su Tencent/Cina), Adyen, ASM, Heineken. Top10 ~75% = ESPOSIZIONE NASCOSTA alla filiera mondiale dei semiconduttori + alla Cina via Prosus. Da NON confondere con DAX/CAC 40/FTSE MIB (piu’ diversificati per settore), ETF su semiconduttori PURI (qui ASML domina ma accanto a Shell/Unilever/Heineken), Euro Stoxx 50 (Olanda e’ una fetta). RISCHI: concentrazione su pochissimi titoli, dipendenza dal ciclo dei chip (ASML), Shell legata al petrolio. FISCO: ETF armonizzato → 26% asimmetria; DISTRIBUZIONE trimestrale = dividendi tassati SUBITO al 26% (niente differimento, ≠ accumulazione), domicilio Irlanda, in EURO (no cambio). ~720mln€, TER 0,30%.
TER 0,30% · 30 titoli · Rischio: Alto (top10 ~75%, ASML/Shell)
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La tassazione degli ETF in Italia
Prima o dopo aver scelto un ETF, conviene padroneggiare le regole fiscali che valgono per tutti:
Riferimenti normativi e fonti ufficiali
Quello che si legge qui sopra discende dai testi elencati di seguito. Sono i documenti originali, non riassunti: conviene verificarli, perché una norma può essere cambiata dopo la data di aggiornamento di questa pagina.
- L. 77/1983 — art. 10-ter: redditi di capitale da OICR
- TUF — D.Lgs. 58/1998, testo unico della finanza
- Consob — vigilanza sui mercati e sugli emittenti
- TUIR — D.P.R. 917/1986, testo unico delle imposte sui redditi
- D.L. 167/1990 — monitoraggio fiscale: quadro RW e IVAFE
Questo contenuto ha finalità esclusivamente informative e didattiche e non costituisce consulenza finanziaria, fiscale o un invito all’investimento. I dati di prodotto sono tratti da fonti ufficiali alla data indicata e possono variare nel tempo; verifica sempre il factsheet aggiornato e il KIID/KID prima di investire. Gli investimenti comportano rischi, inclusa la possibile perdita del capitale.
Indice completo delle schede
Le altre 463 schede pubblicate, raggruppate per emittente. Ogni scheda riporta ISIN, costo corrente, replica, politica di distribuzione, domicilio e trattamento fiscale per un residente in Italia.
iShares (73)
- iShares AI Adopters & Applications (AIAA) TER 0,35%
- iShares AI Infrastructure (AIFS) TER 0,35%
- iShares Automation & Robotics (RBOT) TER 0,40%
- iShares Automation & Robotics Dist (RBOD) TER 0,40%
- iShares Blockchain Technology ETF TER 0,50%
- iShares China Large Cap UCITS ETF TER 0,74%
- iShares Copper Miners UCITS ETF TER 0,55%
- iShares Core EUR Corporate Bond (Dist) TER 0,09%
- iShares Core Euro Government Bond (Dist) TER 0,07%
- iShares Core FTSE 100 (ISF) TER 0,07%
- iShares Core MSCI EM (Acc) TER 0,18%
- iShares Core MSCI Japan IMI Acc TER 0,12%
- iShares Core MSCI Japan IMI Dist TER 0,12%
- iShares Core S&P 500 Dist TER 0,07%
- iShares Digital Security (LOCK) TER 0,40%
- iShares Digitalisation (DGIT) TER 0,40%
- iShares DivDAX (DivDAX) TER 0,31%
- iShares EURO Dividend (IDVY) TER 0,40%
- iShares Euro Government Bond 1-3yr (Dist) TER 0,15%
- iShares Europe Defence (DFNC) TER 0,35%
- iShares Europe Equity Enhanced Active TER 0,25%
- iShares FTSE 250 UCITS ETF TER 0,40%
- iShares FTSE All-World (Acc) TER 0,12%
- iShares FTSE MIB Dist TER 0,35%
- iShares Global Aerospace & Defence (DFND) TER 0,35%
- iShares Global Aggregate Bond EUR Hedged TER 0,10%
- iShares Global Clean Energy Transition TER 0,65%
- iShares Global Infrastructure Acc (CBUX) TER 0,65%
- iShares Global Water (acc) TER 0,65%
- iShares Global Water (dist) TER 0,65%
- iShares Lithium & Battery Producers (ELIT) TER 0,55%
- iShares MSCI ACWI (Acc) TER 0,20%
- iShares MSCI Brazil ETF (DE) Acc TER 0,31%
- iShares MSCI China (Dist) TER 0,28%
- iShares MSCI China A UCITS ETF TER 0,40%
- iShares MSCI EM (Dist) TER 0,18%
- iShares MSCI EM Asia (CEMA) TER 0,20%
- iShares MSCI EM Latin America (IUSC) TER 0,20%
- iShares MSCI EM Swap (Acc) TER 0,14%
- iShares MSCI Europe Quality Dividend (QDVX) TER 0,28%
- iShares MSCI GCC ex-Saudi TER 0,80%
- iShares MSCI Global Semiconductors (SEC0) TER 0,35%
- iShares MSCI Korea (Dist) TER 0,65%
- iShares MSCI Saudi Arabia (Dist) TER 0,60%
- iShares MSCI Taiwan UCITS ETF (Dist) TER 0,74%
- iShares MSCI UK (Acc) TER 0,33%
- iShares MSCI USA ESG Enhanced CTB ETF TER 0,07%
- iShares MSCI USA Small Cap ESG CTB TER 0,43%
- iShares MSCI USA UCITS ETF (Acc) TER 0,03%
- iShares MSCI World Dist (IWRD) TER 0,50%
- iShares MSCI World Energy (Dist) TER 0,18%
- iShares MSCI World ESG Enhanced CTB TER 0,20%
- iShares MSCI World ESG Screened (SAWD) TER 0,20%
- iShares MSCI World Health Care Advanced TER 0,18%
- iShares MSCI World IT Advanced (Dist) TER 0,18%
- iShares MSCI World SRI (SUSW) TER 0,20%
- iShares MSCI World Swap Acc TER 0,12%
- iShares Nasdaq 100 (DE) Dist TER 0,30%
- iShares Nuclear & Uranium Mining ETF TER 0,50%
- iShares Physical Gold EUR Hedged TER 0,25%
- iShares Physical Palladium ETC (palladio) TER 0,20%
- iShares Physical Platinum ETC (platino) TER 0,20%
- iShares S&P 500 Swap Acc TER 0,05%
- iShares SLI (DE) (Dist) TER 0,51%
- iShares Space Technologies (STAR) TER 0,50%
- iShares STOXX Europe 600 (DE) Dist TER 0,20%
- iShares STOXX Europe 600 (DE) EUR Acc TER 0,20%
- iShares STOXX Europe 600 EUR Dist TER 0,07%
- iShares STOXX Europe 600 Oil & Gas TER 0,47%
- iShares STOXX Europe 600 Utilities TER 0,47%
- iShares STOXX Global Select Dividend 100 (ISPA) TER 0,46%
- iShares USD Treasury 7-10yr (Dist) TER 0,07%
- iShares World Equity High Income (WINC) TER 0,35%
Xtrackers (71)
- Xtrackers DAX 1C (DAX) TER 0,09%
- Xtrackers DAX 1D (DAX) TER 0,09%
- Xtrackers EPRA NAREIT Europe (D5BK) TER 0,33%
- Xtrackers Eurozone Government Bond (Acc) TER 0,07%
- Xtrackers FTSE All-World (Acc) TER 0,07%
- Xtrackers FTSE MIB 1D TER 0,30%
- Xtrackers Genomic Healthcare TER 0,30%
- Xtrackers Harvest CSI 300 UCITS ETF 1D TER 0,65%
- Xtrackers IE Physical Gold ETC TER 0,11%
- Xtrackers IE Physical Gold EUR Hedged TER 0,28%
- Xtrackers IE Physical Platinum ETC TER 0,38%
- Xtrackers MDAX ESG (MDAX) TER 0,40%
- Xtrackers MSCI Brazil ETF 1C TER 0,25%
- Xtrackers MSCI Canada Screened 1C TER 0,35%
- Xtrackers MSCI China UCITS ETF 1C TER 0,65%
- Xtrackers MSCI Circular Economy TER 0,35%
- Xtrackers MSCI EFM Africa Top 50 ETF TER 0,65%
- Xtrackers MSCI EM 1C (XMME) TER 0,18%
- Xtrackers MSCI EM 1D (Dist) TER 0,18%
- Xtrackers MSCI EM Latin America (DBX3) TER 0,40%
- Xtrackers MSCI EM Swap 1C TER 0,49%
- Xtrackers MSCI EM Swap 1D TER 0,18%
- Xtrackers MSCI Fintech Innovation TER 0,30%
- Xtrackers MSCI GCC Select Swap TER 0,65%
- Xtrackers MSCI Global Clean Water & Sanitation TER 0,35%
- Xtrackers MSCI India ETF TER 0,19%
- Xtrackers MSCI Indonesia ETF TER 0,65%
- Xtrackers MSCI Japan 1C TER 0,12%
- Xtrackers MSCI Korea 1C TER 0,45%
- Xtrackers MSCI Malaysia (XCS3) TER 0,50%
- Xtrackers MSCI Mexico 1C (Acc) TER 0,65%
- Xtrackers MSCI Philippines (XPQP) TER 0,65%
- Xtrackers MSCI Taiwan 1C (Acc) TER 0,65%
- Xtrackers MSCI USA IT (1D) TER 0,12%
- Xtrackers MSCI World (XDWD) TER 0,12%
- Xtrackers MSCI World 1D TER 0,12%
- Xtrackers MSCI World Energy TER 0,25%
- Xtrackers MSCI World ESG (XZW0) TER 0,20%
- Xtrackers MSCI World Financials ETF TER 0,25%
- Xtrackers MSCI World Health Care TER 0,25%
- Xtrackers MSCI World IT (1C) TER 0,25%
- Xtrackers MSCI World Momentum TER 0,25%
- Xtrackers MSCI World Quality TER 0,25%
- Xtrackers MSCI World Swap 1C TER 0,45%
- Xtrackers MSCI World Swap 1D TER 0,19%
- Xtrackers MSCI World Utilities (Acc) TER 0,25%
- Xtrackers Nasdaq 100 1C TER 0,20%
- Xtrackers Nasdaq 100 Swap 1C TER 0,18%
- Xtrackers NASDAQ 100 Swap 1D TER 0,18%
- Xtrackers Nifty 50 ETF TER 0,85%
- Xtrackers Physical Gold ETC (EUR) TER 0,25%
- Xtrackers Physical Gold EUR Hedged TER 0,59%
- Xtrackers Physical Silver EUR Hedged ETC TER 0,75%
- Xtrackers Russell 2000 (1C) TER 0,30%
- Xtrackers S&P 500 4C (fisico) TER 0,03%
- Xtrackers S&P 500 4D TER 0,03%
- Xtrackers S&P 500 Swap 1C TER 0,15%
- Xtrackers S&P 500 Swap 1D TER 0,07%
- Xtrackers S&P 500 Swap II 1C TER 0,04%
- Xtrackers S&P 500 Swap II 1D TER 0,04%
- Xtrackers S&P Select Frontier (XSFD) TER 0,95%
- Xtrackers S&P/ASX 200 UCITS ETF 1D TER 0,50%
- Xtrackers SLI 1D (dist) TER 0,25%
- Xtrackers STOXX Europe 600 1C TER 0,20%
- Xtrackers STOXX Europe 600 1D TER 0,07%
- Xtrackers Swiss Large Cap 1C (acc) TER 0,30%
- Xtrackers Swiss Large Cap 1D (dist) TER 0,30%
- Xtrackers USA Consumer Discretionary 1D TER 0,12%
- Xtrackers USA Consumer Staples 1D TER 0,12%
- Xtrackers World Consumer Discretionary 1C TER 0,25%
- Xtrackers World Consumer Staples 1C TER 0,25%
Amundi (68)
- Amundi Australia S&P/ASX 200 ETF TER 0,40%
- Amundi Commodity ex-Agriculture ETF TER 0,30%
- Amundi Core FTSE 100 Swap (Acc) TER 0,14%
- Amundi Core MSCI EM (Acc, fisico) TER 0,18%
- Amundi Core MSCI EM EUR Dist TER 0,18%
- Amundi Core MSCI EM Swap Acc TER 0,14%
- Amundi Core MSCI EM Swap Dist TER 0,14%
- Amundi Core MSCI Japan Acc TER 0,12%
- Amundi Core MSCI USA UCITS ETF Acc TER 0,03%
- Amundi Core MSCI World Acc TER 0,12%
- Amundi Core MSCI World Swap Acc TER 0,20%
- Amundi Core MSCI World Swap Dist TER 0,20%
- Amundi Core MSCI World USD Dist TER 0,12%
- Amundi Core Nasdaq-100 Acc TER 0,20%
- Amundi Core Nasdaq-100 Swap Acc TER 0,22%
- Amundi Core Nasdaq-100 Swap Dist TER 0,22%
- Amundi Core S&P 500 Acc TER 0,05%
- Amundi Core S&P 500 Swap Acc TER 0,05%
- Amundi Core S&P 500 Swap EUR Dist TER 0,05%
- Amundi Core S&P 500 Swap USD Dist TER 0,05%
- Amundi Core STOXX Europe 600 (Acc) TER 0,07%
- Amundi DAX II Acc (DAX) TER 0,15%
- Amundi DJ Switzerland Titans 30 (Dist) TER 0,25%
- Amundi Euro Stoxx Banks ETF Acc TER 0,30%
- Amundi FTSE EPRA NAREIT Global (A4H5) TER 0,24%
- Amundi FTSE MIB Acc TER 0,35%
- Amundi FTSE MIB Dist TER 0,35%
- Amundi Global Hydrogen (AMEE) TER 0,45%
- Amundi Global Luxury USD (Acc) TER 0,25%
- Amundi Italy MIB ESG TER 0,18%
- Amundi Japan TOPIX TER 0,20%
- Amundi MSCI ACWI EUR (Acc) TER 0,45%
- Amundi MSCI ACWI USD (Acc) TER 0,45%
- Amundi MSCI Brazil ETF Acc TER 0,65%
- Amundi MSCI China UCITS ETF Acc TER 0,29%
- Amundi MSCI EM Latin America (AMEL) TER 0,20%
- Amundi MSCI EM Swap EUR Acc TER 0,20%
- Amundi MSCI EM Swap II (Acc) TER 0,55%
- Amundi MSCI EM Swap II EUR Acc TER 0,55%
- Amundi MSCI EM Swap USD (Acc) TER 0,20%
- Amundi MSCI India ETF TER 0,85%
- Amundi MSCI Indonesia ETF TER 0,45%
- Amundi MSCI Korea Acc TER 0,45%
- Amundi MSCI New Energy (Acc) TER 0,60%
- Amundi MSCI New Energy (Dist) TER 0,60%
- Amundi MSCI Robotics & AI (GOAI) TER 0,40%
- Amundi MSCI Semiconductors (SEMG) TER 0,35%
- Amundi MSCI Smart Mobility (MOBI) TER 0,45%
- Amundi MSCI Turkey UCITS ETF (Acc) TER 0,45%
- Amundi MSCI Water (acc) TER 0,60%
- Amundi MSCI Water (dist) TER 0,60%
- Amundi MSCI World Financials ETF TER 0,30%
- Amundi MSCI World Health Care TER 0,30%
- Amundi MSCI World IT EUR (Acc) TER 0,30%
- Amundi MSCI World SRI Climate PAB TER 0,18%
- Amundi MSCI World Swap EUR Acc TER 0,38%
- Amundi MSCI World Swap II Acc TER 0,30%
- Amundi MSCI World Swap II Dist TER 0,30%
- Amundi MSCI World Swap USD Acc TER 0,38%
- Amundi MSCI World Value Advanced TER 0,25%
- Amundi Nasdaq-100 Swap EUR Acc TER 0,23%
- Amundi Nasdaq-100 Swap USD Acc TER 0,23%
- Amundi Physical Gold ETC TER 0,12%
- Amundi S&P 500 Swap EUR Acc TER 0,15%
- Amundi S&P 500 Swap USD Acc TER 0,15%
- Amundi S&P Global Utilities ESG (Acc) TER 0,18%
- Amundi STOXX Europe 600 Energy Screened TER 0,30%
- Amundi Stoxx Europe Defense (EDFS) TER 0,35%
WisdomTree (36)
- WisdomTree Agriculture EUR Hedged (ETC) TER 0,49%
- WisdomTree AI (WTAI) TER 0,40%
- WisdomTree Aluminium (ETC) TER 0,49%
- WisdomTree Battery Solutions (VOLT) TER 0,40%
- WisdomTree Blockchain ETF TER 0,45%
- WisdomTree Broad Commodities ETF TER 0,19%
- WisdomTree Cocoa (cacao) TER 0,49%
- WisdomTree Coffee (caffè) TER 0,49%
- WisdomTree Copper (ETC) TER 0,49%
- WisdomTree Copper EUR Hedged (ETC) TER 0,49%
- WisdomTree Core Physical Gold TER 0,12%
- WisdomTree Core Physical Silver (argento) TER 0,19%
- WisdomTree Corn (mais) TER 0,49%
- WisdomTree Cybersecurity (WCBR) TER 0,45%
- WisdomTree Energy ETC (paniere) TER 0,49%
- WisdomTree Energy Transition Metals (ETC) TER 0,45%
- WisdomTree Global Quality Dividend Growth (GGRA) TER 0,38%
- WisdomTree Grains (ETC) TER 0,49%
- WisdomTree Japan EUR Hedged TER 0,45%
- WisdomTree Megatrends (WMGT) TER 0,50%
- WisdomTree Natural Gas TER 0,49%
- WisdomTree Nickel (ETC) TER 0,49%
- WisdomTree Physical Bitcoin (BTC) TER 0,15%
- WisdomTree Physical Gold (PHAU) TER 0,39%
- WisdomTree Physical Silver (PHAG) TER 0,49%
- WisdomTree Physical Swiss Gold TER 0,15%
- WisdomTree Recycling UCITS ETF TER 0,45%
- WisdomTree Renewable Energy TER 0,45%
- WisdomTree Soybeans (soia) TER 0,49%
- WisdomTree Strategic Metals & Rare Earths Miners TER 0,50%
- WisdomTree Sugar (zucchero) TER 0,49%
- WisdomTree Tech Megatrends (WTMT) TER 0,50%
- WisdomTree Uranium & Nuclear ETF TER 0,45%
- WisdomTree Wheat (ETC) TER 0,49%
- WisdomTree WTI Crude Oil TER 0,49%
- WisdomTree Zinc (ETC) TER 0,49%
Invesco (30)
- Invesco AI Enablers (IVAI) TER 0,35%
- Invesco Bloomberg Commodity ETF TER 0,19%
- Invesco CoinShares Blockchain ETF TER 0,65%
- Invesco Cybersecurity UCITS ETF TER 0,35%
- Invesco Defence Innovation (IVDF) TER 0,35%
- Invesco EQQQ Nasdaq-100 (Dist) TER 0,30%
- Invesco EQQQ Nasdaq-100 Acc TER 0,30%
- Invesco European Banks Sector ETF TER 0,20%
- Invesco FTSE All-World (FWRA) TER 0,15%
- Invesco FTSE All-World Dist (FWIA) TER 0,15%
- Invesco Global Clean Energy TER 0,60%
- Invesco Health Care S&P US Select TER 0,14%
- Invesco Hydrogen Economy (HYDE) TER 0,60%
- Invesco KBW Nasdaq Fintech TER 0,49%
- Invesco MSCI EM (Acc) TER 0,09%
- Invesco MSCI Saudi Arabia (Acc) TER 0,50%
- Invesco MSCI USA UCITS ETF Acc TER 0,05%
- Invesco MSCI World Acc TER 0,05%
- Invesco Nasdaq-100 Swap Acc TER 0,20%
- Invesco Nasdaq-100 Swap Dist TER 0,20%
- Invesco Physical Gold (SGLD) TER 0,12%
- Invesco Physical Gold EUR Hedged TER 0,34%
- Invesco Physical Platinum (platino) TER 0,19%
- Invesco Physical Silver (argento) TER 0,19%
- Invesco Russell 2000 (Acc) TER 0,25%
- Invesco S&P 500 Acc (SPXS) TER 0,05%
- Invesco S&P 500 Dist TER 0,05%
- Invesco STOXX Europe 600 (Acc) TER 0,19%
- Invesco US Technology Sector (Acc) TER 0,14%
- Invesco US Utilities Sector (Acc) TER 0,14%
UBS (18)
- UBS BBG Commodity CMCI ETF TER 0,34%
- UBS Core MSCI EM (Dist) TER 0,15%
- UBS Core MSCI USA UCITS ETF (dist) TER 0,03%
- UBS Core MSCI World (Acc) TER 0,06%
- UBS Core MSCI World dis TER 0,06%
- UBS Core S&P 500 USD acc TER 0,03%
- UBS Core S&P 500 USD dis TER 0,03%
- UBS MSCI Australia UCITS ETF (acc) TER 0,40%
- UBS MSCI Australia UCITS ETF (dist) TER 0,40%
- UBS MSCI Canada CAD acc TER 0,33%
- UBS MSCI Canada CAD dis TER 0,33%
- UBS MSCI EM SF (Acc) TER 0,14%
- UBS MSCI India ETF TER 0,15%
- UBS MSCI Switzerland 20/35 (acc) TER 0,20%
- UBS MSCI World SRI TER 0,22%
- UBS MSCI World USD dis (storico) TER 0,30%
- UBS Nasdaq-100 USD acc TER 0,13%
- UBS Nasdaq-100 USD dis TER 0,13%
SPDR (17)
- SPDR DJ Global Real Estate (SPYJ) TER 0,40%
- SPDR Europe Consumer Staples ETF TER 0,18%
- SPDR FTSE UK All Share TER 0,20%
- SPDR MSCI ACWI (Acc) TER 0,12%
- SPDR MSCI Emerging Markets (Acc) TER 0,18%
- SPDR MSCI Europe Utilities (Acc) TER 0,18%
- SPDR MSCI World (Acc) TER 0,12%
- SPDR MSCI World Energy (Acc) TER 0,30%
- SPDR MSCI World Small Cap (Acc) TER 0,45%
- SPDR Multi-Asset Infrastructure (ZPRI) TER 0,40%
- SPDR S&P 500 Acc TER 0,03%
- SPDR S&P 500 Dist TER 0,03%
- SPDR S&P Global Dividend Aristocrats (GBDV) TER 0,45%
- SPDR S&P U.S. Energy TER 0,15%
- SPDR S&P US Health Care Select TER 0,15%
- SPDR S&P US Utilities (Acc) TER 0,15%
- SPDR World Consumer Discretionary ETF TER 0,30%
HSBC (14)
- HSBC EPRA NAREIT Developed (H4Z7) TER 0,24%
- HSBC EPRA NAREIT Developed (H4ZL) TER 0,24%
- HSBC FTSE 100 UCITS ETF TER 0,07%
- HSBC MSCI Canada UCITS ETF USD TER 0,35%
- HSBC MSCI EM (Dist) TER 0,15%
- HSBC MSCI Emerging Markets (Acc) TER 0,15%
- HSBC MSCI Saudi Arabia (Dist) TER 0,50%
- HSBC MSCI Turkey UCITS ETF (Dist) TER 0,50%
- HSBC MSCI World (Dist) TER 0,15%
- HSBC MSCI World Acc TER 0,15%
- HSBC MSCI World Small Cap Screened TER 0,25%
- HSBC Nasdaq Global Semiconductor (HNSC) TER 0,35%
- HSBC S&P 500 Acc (HSPX) TER 0,09%
- HSBC S&P 500 Dist TER 0,09%
JPMorgan (11)
- JPMorgan EM Research Enhanced Active (JREM) TER 0,35%
- JPMorgan EUR Ultra-Short Income Active (JEST) TER 0,18%
- JPMorgan Europe Research Enhanced Active (JREE) TER 0,23%
- JPMorgan Global Equity Premium Income Acc (JEGA) TER 0,35%
- JPMorgan Global Focus Fund A EUR
- JPMorgan Global Research Enhanced Active (JREG) TER 0,25%
- JPMorgan Nasdaq Equity Premium (JEQP) TER 0,35%
- JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income Acc (JEQA) TER 0,35%
- JPMorgan US Research Enhanced Active (JREU) TER 0,20%
- JPMorgan US Research Enhanced Active dist (JRED) TER 0,20%
- JPMorgan USD Ultra-Short Income Active TER 0,18%
VanEck (11)
- VanEck Bitcoin ETN TER 1,00%
- VanEck Circular Economy ETF TER 0,40%
- VanEck Crypto and Blockchain Innovators TER 0,65%
- VanEck Defense (DFEN) TER 0,55%
- VanEck Dev. Markets Dividend Leaders (TDIV) TER 0,38%
- VanEck Ethereum ETN (ETH) TER 1,00%
- VanEck Genomics & Healthcare TER 0,35%
- VanEck Hydrogen Economy (HDRO) TER 0,55%
- VanEck Medical Robotics & Bionic ETF TER 0,55%
- VanEck Sustainable Future of Food TER 0,45%
- VanEck Video Gaming & eSports (ESPO) TER 0,55%
Global X (9)
- Global X AI (AIQU) TER 0,40%
- Global X Euro Stoxx 50 Covered Call (SYLD) TER 0,45%
- Global X European Infrastructure (EUME) TER 0,47%
- Global X FinTech ETF Acc TER 0,60%
- Global X FinTech ETF Dist TER 0,60%
- Global X Genomics (GNOM) TER 0,50%
- Global X S&P 500 Covered Call (XY7D) TER 0,45%
- Global X U.S. Infrastructure Dev (PAVE) TER 0,47%
- Global X Video Games & Esports (HERG) TER 0,50%
Legal & General (9)
- L&G All Commodities ETF TER 0,15%
- L&G Artificial Intelligence (AIAI) TER 0,49%
- L&G Clean Energy UCITS ETF TER 0,49%
- L&G Clean Water UCITS ETF TER 0,49%
- L&G Cyber Security (USPY/ISPY) TER 0,69%
- L&G Digital Payments ETF TER 0,49%
- L&G Hydrogen Economy (HTMW) TER 0,49%
- L&G Longer Dated All Commodities ETF TER 0,30%
- L&G ROBO Global Robotics & Automation TER 0,80%
BNP Paribas (7)
- BNP Paribas Circular Economy Leaders TER 0,30%
- BNP Paribas Easy MSCI ACWI (Acc) TER 0,06%
- BNP Paribas Easy S&P 500 EUR Acc TER 0,14%
- BNP Paribas Easy S&P 500 USD Acc TER 0,14%
- BNP Paribas ECPI Hydrogen (ASRS) TER 0,30%
- BNP Paribas MSCI Emerging (Acc) TER 0,09%
- BNP Paribas MSCI Emerging EUR (Acc) TER 0,09%
Deka (5)
- Deka DAX Acc (DAX) TER 0,15%
- Deka DAX Dist (DAX) TER 0,15%
- Deka MSCI World Distribution TER 0,30%
- Deka Nasdaq-100 UCITS ETF TER 0,25%
- Deka S&P 500 UCITS ETF TER 0,12%
PIMCO (5)
- PIMCO Covered Bond UCITS ETF TER 0,43%
- PIMCO GIS Global Investment Grade Credit (classe E)
- PIMCO GIS Income Fund (classe E EUR Hedged)
- PIMCO US Low Duration Corporate Bond TER 0,25%
- PIMCO US Short-Term High Yield (STHY) TER 0,55%
Fidelity (4)
- Fidelity Global Equity Research Enhanced (FGEQ) TER 0,25%
- Fidelity Global Quality Income (FGQI) TER 0,40%
- Fidelity Global Technology Fund
- Fidelity Sustainable Water & Waste
21Shares (3)
- 21Shares Bitcoin ETP TER 1,49%
- 21Shares Crypto Basket ETP TER 0,99%
- 21Shares Ethereum Core Staking ETP TER 0,10%
Franklin (3)
- Franklin FTSE Brazil UCITS ETF TER 0,19%
- Franklin FTSE India ETF TER 0,19%
- Franklin FTSE Korea UCITS ETF TER 0,09%
Ossiam (3)
- Ossiam MSCI World 1C/A EUR TER 0,12%
- Ossiam MSCI World 1C/A USD TER 0,12%
- Ossiam S&P 500 1C (EUR) TER 0,05%
Rize (3)
- Rize Circular Economy Enablers TER 0,45%
- Rize Cybersecurity and Data Privacy TER 0,45%
- Rize Sustainable Future of Food TER 0,45%
Vanguard (3)
- Vanguard FTSE 100 (Acc) TER 0,09%
- Vanguard FTSE 100 (VUKE) TER 0,09%
- Vanguard FTSE 250 (VMID) TER 0,10%
CoinShares (2)
- CoinShares Physical Bitcoin (BTC) TER 0,15%
- CoinShares Physical Staked Ethereum (ETH) TER 0,00%
Han (2)
- HAN-GINS Tech Megatrend EW (T3KE) TER 0,59%
- HANetf Future of Defence (NATO) TER 0,49%
Lyxor (2)
- Lyxor Core DAX DR (DAX) TER 0,08%
- Lyxor MSCI Robotics & AI ESG TER 0,40%
Bitwise (1)
- Bitwise Physical Bitcoin ETP TER 2,00%
Dimensional (1)
- Dimensional Global Core Equity TER 0,26%
Expat (1)
- Expat Poland WIG20 UCITS ETF (Acc) TER 1,38%
First Trust (1)
- First Trust Nasdaq Cybersecurity (CYBR) TER 0,60%
Altri emittenti (50)
- Algebris Financial Credit Fund (classe R EUR)
- Anima Azionario Internazionale
- Arca Bond Corporate
- ARK Genomic Revolution (ARKG) TER 0,75%
- ARK Innovation UCITS ETF (ARXK) TER 0,75%
- ARK Space & Defence Innovation ETF TER 0,75%
- Avantis Emerging Markets Equity TER 0,35%
- Avantis Global Equity (AVWC) TER 0,22%
- Avantis Global Small Cap Value TER 0,39%
- BGF Global Allocation Fund A2
- BGF World Healthscience Fund A2 EUR
- BGF World Technology Fund A2 EUR
- BNP Easy II Nasdaq 100 USD Acc TER 0,14%
- BNP Easy MSCI ACWI EUR (Acc) TER 0,06%
- BNP Easy MSCI World EUR Acc TER 0,05%
- BNP Easy MSCI World II Acc TER 0,08%
- BNP Easy MSCI World USD Acc TER 0,05%
- BNP Easy S&P 500 (Dist) TER 0,14%
- BNP Easy S&P 500 II EUR Acc TER 0,05%
- BNP Easy S&P 500 II USD Acc TER 0,05%
- BNP Easy S&P 500 II USD Dist TER 0,05%
- BNP Easy STOXX Europe 600 (Acc) TER 0,19%
- BNP Easy STOXX Europe 600 (Dist) TER 0,19%
- BNP World II Dist TER 0,08%
- BNP World II EUR Acc TER 0,08%
- boerse.de Gold ETC TER 0,00%
- Boreas S&P Absolute Luxury ETF TER 0,49%
- Cannabis ETF (BLUM, liquidato) TER 0,65%
- Cannabis ETF (CBSX, liquidato) TER 0,80%
- Carmignac Patrimoine
- CIRCA5000 Clean Water & Waste TER 0,49%
- Eurizon Azioni Internazionali
- Eurizon Bond Corporate EUR (classe R)
- EUWAX Gold TER 0,00%
- EUWAX Gold Core TER 0,25%
- EUWAX Gold II TER 0%
- EUWAX Gold Traceable TER 0,29%
- Finanzen.net MSCI World Acc TER 0,12%
- Gold Bullion Securities TER 0,40%
- Janus Henderson Pan European High Conviction (JCEU) TER 0,49%
- Muzinich Enhancedyield Short-Term (classe R EUR Hedged)
- Nordea European Covered Bond Fund (BP-EUR)
- Pictet – Robotics P EUR
- Pictet – Security P EUR
- Pictet Clean Energy Transition
- Royal Mint Gold EUR Hedged ETC TER 0,35%
- Royal Mint Physical Gold ETC TER 0,22%
- Scalable MSCI AC World (Acc) TER 0,15%
- Sprott Uranium Miners ETF TER 0,85%
- Xetra-Gold TER 0%