Trust autodichiarato 2026: vantaggi e rischi

1. Cos’è il trust autodichiarato e base normativa

Il trust autodichiarato (o self-declared trust) è la particolare forma in cui il disponente, anziché trasferire i beni a un trustee terzo, si nomina egli stesso trustee. Il patrimonio conferito rimane formalmente intestato al disponente-trustee, ma viene segregato dal suo patrimonio personale in ragione del vincolo fiduciario istituito. Si tratta di uno schema riconosciuto nell’ordinamento italiano attraverso la ratifica della Convenzione dell’Aia del 1° luglio 1985 (L. 364/1989, entrata in vigore il 1° gennaio 1992), che consente l’applicazione del diritto straniero prescelto (di norma la legge di Jersey, Malta o San Marino) per disciplinare struttura e funzionamento del trust.

Il fondamento civilistico interno si rinviene nell’art. 2645-ter c.c., introdotto dal D.L. 273/2005, che disciplina i vincoli di destinazione su beni immobili e mobili registrati: la norma consente la trascrizione dell’atto istitutivo nei registri immobiliari, rendendo opponibile ai terzi la separazione patrimoniale. Sebbene l’art. 2645-ter c.c. non sia tecnicamente una disciplina del trust, la giurisprudenza ha sistematicamente richiamato tale istituto come parametro per valutare la legittimità dei vincoli.

Nel trust autodichiarato, la struttura soggettiva si riduce a tre figure che possono convergere in una sola persona: disponente, trustee e (talvolta) guardiano. L’unica figura necessariamente distinta rimane il beneficiario, che non può coincidere con il disponente-trustee senza svuotare di significato la segregazione. La legge regolatrice del trust deve ammettere espressamente l’autoconferimento: la legge di Jersey (Trusts (Jersey) Law 1984, art. 11) e quella di San Marino (L. 42/2010) lo consentono esplicitamente.

2. Cassazione 13402/2024 e limiti dell’autoconferimento

La sentenza Cass. Civ., Sez. I, 15 maggio 2024, n. 13402 ha rappresentato un punto di svolta nella valutazione del trust autodichiarato ai fini della responsabilità patrimoniale. La Corte ha affermato che, qualora il disponente conservi poteri gestori sostanzialmente illimitati (nomina e revoca discrezionale dei beneficiari, facoltà di revocare il trust, piena disponibilità dei proventi), l’istituzione del trust non determina una effettiva separazione patrimoniale opponibile ai creditori.

In termini pratici, la sentenza introduce un test di “effettività della segregazione”: se il disponente-trustee è in grado di riprendere in qualsiasi momento il controllo dei beni senza conseguenze giuridiche significative, la separazione è meramente formale e il patrimonio resta aggredibile dai creditori personali. Il principio è coerente con quello già espresso dalla Cass. 22751/2015 e dalla Cass. 10098/2019, ma la 13402/2024 lo articola con maggiore precisione, individuando cinque indici di “sham trust” (trust simulato): (i) mancanza di un trustee indipendente; (ii) revocabilità incondizionata; (iii) coincidenza di disponente, trustee e protector nella stessa persona; (iv) beneficiari non determinati né determinabili; (v) assenza di atto di trasferimento dei beni.

Sul versante fiscale, la Circ. AdE 34/E/2022 aveva già stabilito che il trust “inesistente” — quello privo di reale effetto segregativo — non è soggetto all’imposta sulle successioni e donazioni in ingresso (confermando l’orientamento della Cass. SS.UU. 8093/2024), ma il reddito prodotto è imputato direttamente al disponente come se il trust non esistesse. Di converso, il trust “esistente” con beneficiario individuato è tassato in uscita al momento dell’attribuzione, con applicazione dell’imposta sulle successioni e donazioni con le aliquote ordinarie (4%, 6%, 8%) in funzione del grado di parentela tra disponente e beneficiario.

3. Vantaggi patrimoniali e casi d’uso concreti

Nonostante i rischi, il trust autodichiarato presenta vantaggi genuini quando strutturato correttamente, ossia con una governance credibile che dimostri l’effettività della segregazione.

Protezione da rischi imprenditoriali futuri

Il disponente che esercita attività d’impresa può conferire nel trust il patrimonio familiare (immobili, partecipazioni, liquidità) prima che sorgano situazioni di crisi, purché l’atto non configuri un’azione revocatoria ai sensi degli artt. 2901-2904 c.c. Il termine quinquennale dell’azione revocatoria ordinaria e il biennale di quella fallimentare (art. 166 Codice della crisi, D.Lgs. 14/2019) rappresentano finestre temporali critiche: il trust istituito in prossimità di uno stato di insolvenza è facilmente revocabile.

Riservatezza nella pianificazione successoria

A differenza del testamento, che diventa pubblico all’apertura della successione, l’atto istitutivo del trust (trust deed) può restare riservato. Questo consente al disponente di definire le modalità di distribuzione del patrimonio ai figli o ad altri beneficiari senza che le scelte siano immediatamente conoscibili. La riservatezza ha tuttavia limiti: l’atto trascritto ai sensi dell’art. 2645-ter c.c. è visibile nei registri immobiliari, e i beneficiari individuati devono essere comunicati al trustee con documento separato.

Continuità nella gestione di partecipazioni societarie

Il trust autodichiarato è utilizzato per concentrare partecipazioni di controllo in una struttura che sopravvive al disponente. In caso di sua incapacità o morte, il trustee (o il co-trustee designato) subentra nella gestione senza necessità di procedure successorie, evitando il rischio di frammentazione delle partecipazioni tra eredi con interessi divergenti.

4. Rischi fiscali e alternative da valutare

Il rischio di riqualificazione come interposizione fittizia

L’art. 37, comma 3, DPR 600/1973 consente all’Agenzia delle Entrate di imputare al soggetto che ne ha il possesso effettivo i redditi formalmente intestati ad altri. Nel trust autodichiarato, il rischio è che l’Amministrazione dimostri che il disponente-trustee non ha mai perso il controllo effettivo dei beni, applicando il citato art. 37, comma 3. La prova contraria spetta al contribuente: occorre documentare atti del trustee conformi all’atto istitutivo, separazione contabile dei beni, rendicontazione ai beneficiari.

Imposta di donazione in ingresso: quando scatta

Dopo le SS.UU. 8093/2024, il trust “esistente” opaco (senza beneficiario individuato) non sconta l’imposta sulle successioni e donazioni al momento del conferimento. L’imposta scatta invece in uscita, al momento dell’attribuzione al beneficiario, con le aliquote del D.Lgs. 346/1990 (TUS): 4% per coniuge e figli (franchigia 1.000.000 euro per beneficiario), 6% per fratelli (franchigia 100.000 euro), 6% senza franchigia per altri parenti, 8% per soggetti estranei. Per i trust autodichiarati con beneficiari “fissi” individuati nell’atto, l’Agenzia può sostenere che la tassazione sia dovuta sin dal conferimento.

Alternative da considerare

Quando il trust autodichiarato presenta profili di rischio elevati, le alternative più efficaci sono: (a) il trust con trustee professionale indipendente, che offre la stessa separazione patrimoniale con maggiore credibilità verso l’Agenzia; (b) la holding di famiglia (S.r.l. o S.p.A.), che garantisce protezione e governance ma con diversa fiscalità; (c) il patto di famiglia (artt. 768-bis ss. c.c.), limitato alle aziende e partecipazioni di controllo, ma esente da imposta di successione e donazione. Per approfondire il confronto tra queste strutture, si rimanda alla guida trust o holding 2026: cosa conviene per la famiglia.

Domande frequenti