Agevolazioni fiscali start-up innovative 2026: guida

Investire in una start-up innovativa italiana nel 2026 significa confrontarsi con un sistema di incentivi fiscali profondamente cambiato rispetto al passato. La detrazione ordinaria del 30%, che per oltre un decennio ha guidato le scelte di migliaia di investitori privati, non è più applicabile alle somme impegnate a partire dal 1° gennaio 2026, per effetto della scadenza dell’autorizzazione europea al relativo regime di aiuto. Al suo posto, per le persone fisiche che investono in start-up innovative, opera oggi una detrazione IRPEF del 65% dell’importo investito, con tetto massimo di 100.000 euro per anno d’imposta, trasformabile in credito d’imposta quando l’IRPEF dovuta risulti insufficiente. Per le PMI innovative, invece, non esiste allo stato attuale alcuna agevolazione fiscale diretta né per i privati né per le società: un vuoto normativo rilevante che questo articolo documenta nel dettaglio.

Sintesi operativa aggiornata a maggio 2026:

• Persone fisiche → start-up innovative: detrazione IRPEF del 65%, massimale di investimento 100.000 €/anno, trasformabile in credito d’imposta se non capiente
• Persone fisiche → PMI innovative: nessuna agevolazione dal 1° gennaio 2026
• Persone giuridiche → start-up innovative: credito d’imposta IRES del 30%, massimale di investimento 1.800.000 €/anno
• Persone giuridiche → PMI innovative: nessuna agevolazione dal 1° gennaio 2026
• Requisito trasversale: investimento in capitale di rischio con detenzione minima di tre anni

Il quadro normativo: tre fasi di evoluzione legislativa

Il sistema degli incentivi fiscali per gli investitori in imprese innovative poggia su tre livelli normativi sovrapposti nel tempo.

Il Decreto Legge n. 179 del 18 ottobre 2012, convertito con modificazioni dalla Legge n. 221 del 17 dicembre 2012, ha creato la categoria delle start-up innovative e disegnato le prime agevolazioni per chi vi investe (art. 29). La versione originaria prevedeva una detrazione IRPEF del 19% per le persone fisiche e una deduzione IRES del 20% per le persone giuridiche, su un massimale di 500.000 euro. Negli anni successivi le percentuali sono state più volte ritoccate al rialzo, fino al 30% che ha caratterizzato il decennio 2012-2025.

Le PMI innovative sono state introdotte in un secondo momento dall’art. 4 del Decreto Legge n. 3 del 24 gennaio 2015 (c.d. Decreto Investment Compact), che ha esteso una versione degli stessi incentivi a imprese con caratteristiche innovative meno stringenti rispetto alle start-up, ma in fase già più matura.

La terza fase è quella della riforma organica operata dalla Legge n. 193 del 2024 (Legge sulla Concorrenza 2024) e dalla Legge n. 162 del 2024, che hanno ridefinito i requisiti delle start-up innovative, articolato le agevolazioni in modo differenziato tra le due categorie e determinato, per effetto della mancata proroga dell’autorizzazione europea, il vuoto normativo che oggi riguarda le PMI innovative.

Sul piano del Testo Unico delle Imposte sui Redditi (DPR n. 917/1986), le detrazioni per gli investitori in start-up innovative si inseriscono nel sistema generale delle detrazioni d’imposta (art. 15 TUIR per gli oneri detraibili delle persone fisiche), ma trovano la loro disciplina specifica nelle norme del DL 179/2012 come modificate. L’Agenzia delle Entrate ha fornito le prime istruzioni applicative con la Circolare n. 16/E del 11 giugno 2014, aggiornata successivamente attraverso risposte a interpello su fattispecie specifiche.

Agevolazioni per le persone fisiche: la detrazione del 65%

Struttura e meccanismo operativo

La misura principale per i contribuenti persone fisiche soggetti a IRPEF è una detrazione d’imposta pari al 65% dell’importo investito nel capitale di rischio di start-up innovative. Il tetto massimo dell’investimento agevolabile è di 100.000 euro per periodo d’imposta: la detrazione massima annua è dunque di 65.000 euro (100.000 × 65%). Le somme investite oltre tale soglia non beneficiano di alcun incentivo fiscale.

La caratteristica più rilevante del nuovo sistema è la convertibilità in credito d’imposta: se l’IRPEF lorda dell’anno è inferiore alla detrazione spettante, la quota eccedente non va perduta ma si trasforma in credito d’imposta, utilizzabile in compensazione con altre imposte e contributi dovuti oppure riportabile nei periodi d’imposta successivi fino a completo utilizzo. Questo meccanismo è particolarmente favorevole per i contribuenti con redditi moderati che, con il vecchio sistema della sola detrazione, avrebbero perso la parte di beneficio non assorbita.

Per inquadrare correttamente il funzionamento della detrazione all’interno del calcolo complessivo dell’imposta personale — aliquote, scaglioni e detrazioni da lavoro — è utile consultare la nostra guida su IRPEF 2026: aliquote, scaglioni, calcolo passo per passo e addizionali regionali.

Condizioni di accesso al beneficio

• Investimento in capitale di rischio: la somma deve essere versata a fronte di una sottoscrizione di quote o azioni di nuova emissione. Non rileva l’acquisto di partecipazioni da un socio uscente sul mercato secondario.
• Mantenimento per almeno tre anni: le partecipazioni devono essere detenute per un periodo minimo di 36 mesi. La cessione anticipata comporta decadenza dal beneficio e obbligo di restituzione delle somme fruite, maggiorate degli interessi legali calcolati dal giorno del pagamento originario.
• Status di start-up innovativa al momento dell’investimento: la società deve risultare iscritta nella sezione speciale del Registro delle Imprese al momento della sottoscrizione.
• Assenza di controllo da parte dell’investitore: l’agevolazione non spetta in presenza di particolari legami di controllo o familiarità con i fondatori in misura tale da qualificare l’operazione come autofinanziamento travestito da investimento esterno.

Esempio 1 — Persona fisica con IRPEF capiente

Un professionista con reddito imponibile di 150.000 euro investe 80.000 euro nel capitale di una start-up innovativa nel 2026. Il suo IRPEF lorda è di circa 52.500 euro (calcolata sugli scaglioni vigenti).

• Investimento effettuato: 80.000 €
• Detrazione spettante (65%): 80.000 × 65% = 52.000 €
• IRPEF lorda dell’anno: 52.500 €
• IRPEF dopo la detrazione: 52.500 − 52.000 = 500 €
• Credito residuo da riportare: 0 € (l’IRPEF è capiente)

Il professionista riduce la propria IRPEF da 52.500 a 500 euro, con un risparmio fiscale netto di 52.000 euro. Il costo effettivo dell’investimento, tenuto conto del beneficio immediato, scende da 80.000 a 28.000 euro.

Esempio 2 — Persona fisica con IRPEF non capiente e conversione in credito

Un lavoratore dipendente con reddito imponibile di 40.000 euro e IRPEF lorda di circa 11.000 euro decide di investire 30.000 euro in una start-up innovativa.

• Investimento effettuato: 30.000 €
• Detrazione spettante (65%): 30.000 × 65% = 19.500 €
• IRPEF lorda dell’anno: 11.000 €
• Quota assorbita dall’IRPEF: 11.000 € → IRPEF azzerata
• Quota non capiente → credito d’imposta residuo: 19.500 − 11.000 = 8.500 €
• Il credito di 8.500 € è riportabile agli anni successivi fino ad esaurimento

Il contribuente azzera completamente l’IRPEF dell’anno e dispone di un credito di 8.500 euro che potrà utilizzare negli esercizi futuri. Il risparmio fiscale complessivo rimane comunque pari all’intera detrazione spettante di 19.500 euro, distribuita nel tempo.

Agevolazioni per le persone giuridiche: il credito d’imposta del 30%

Le società di capitali, gli enti commerciali e i soggetti equiparati che investono nel capitale di rischio di start-up innovative beneficiano di un credito d’imposta pari al 30% dell’importo investito. Il massimale dell’investimento agevolabile per anno d’imposta è di 1.800.000 euro, con un credito massimo conseguibile di 540.000 euro.

Il credito si applica all’IRES dovuta dalla società investitrice. Diversamente dalla detrazione per le persone fisiche — che nasce come detrazione e si converte eventualmente in credito — per le persone giuridiche il beneficio nasce direttamente come credito d’imposta, riportabile nei periodi successivi se non interamente fruito nell’anno di maturazione. Si applica anche per le persone giuridiche il requisito del mantenimento dell’investimento per almeno tre anni: la dismissione anticipata comporta decadenza e recupero del credito goduto, con addebito degli interessi.

Chi detiene o intende detenere partecipazioni in start-up attraverso una struttura societaria intermedia dovrebbe valutare anche l’opportunità di strutturare l’investimento tramite una holding: la nostra guida su holding familiare nel 2026: quando conviene e vantaggi fiscali offre un quadro analitico utile per questa valutazione.

Esempio 3 — Società di capitali che investe in una start-up

Una SRL con IRES dovuta di 300.000 euro investe 600.000 euro nel capitale di una start-up innovativa.

• Investimento effettuato: 600.000 €
• Credito d’imposta (30%): 600.000 × 30% = 180.000 €
• IRES dovuta ante credito: 300.000 €
• IRES dopo utilizzo del credito: 300.000 − 180.000 = 120.000 €
• Investimento netto effettivo (al netto del risparmio IRES): 600.000 − 180.000 = 420.000 €

La SRL riduce l’IRES da 300.000 a 120.000 euro. Se l’operazione è strutturata correttamente, anche il rendimento futuro dell’investimento può beneficiare di esenzioni parziali sulla plusvalenza da cessione (participation exemption ex art. 87 TUIR DPR 917/86), rendendo l’operazione efficiente anche in uscita.

Il vuoto normativo sulle PMI innovative dal 2026

Le PMI innovative — categoria introdotta dall’art. 4 del DL 3/2015 per imprese con caratteristiche innovative meno stringenti rispetto alle start-up, ma già in fase di sviluppo — si trovano oggi in una condizione di svantaggio competitivo significativo rispetto alle start-up innovative.

Il regime agevolativo del 30% che le riguardava era ancorato alla stessa autorizzazione europea sugli aiuti di Stato che copriva le start-up. Alla scadenza di tale autorizzazione, avvenuta senza che il governo italiano ne richiedesse la proroga, l’intero sistema ha perso efficacia dal 1° gennaio 2026. Mentre per le start-up innovative è stato introdotto un regime sostitutivo (la detrazione del 65% per i privati e il credito d’imposta del 30% per le società), per le PMI innovative questa sostituzione non è avvenuta.

Il risultato pratico è che, allo stato attuale, un investitore — sia persona fisica che giuridica — che acquisisce partecipazioni nel capitale di una PMI innovativa non gode di alcuna agevolazione fiscale diretta. Questo rende la PMI innovativa meno attrattiva rispetto alla start-up innovativa dal punto di vista dell’investitore privato, pur mantenendo la PMI innovativa altri vantaggi (deroghe alla disciplina delle crisi, strumenti di equity crowdfunding, agevolazioni lavoristiche). Il legislatore non ha ancora colmato questo vuoto al momento della pubblicazione di questa guida (maggio 2026).

Chi è una start-up innovativa nel 2026: i requisiti ridefiniti dalla Legge 193/2024

La Legge 193/2024 ha ridefinito i criteri di accesso allo status aggiunto requisiti che in precedenza non esistevano. Per essere qualificata come start-up innovativa, una società deve soddisfare tutte le seguenti condizioni:

• Essere una micro, piccola o media impresa ai sensi della Raccomandazione della Commissione europea 2003/361/CE (meno di 250 occupati, fatturato annuo non superiore a 50 milioni di euro oppure totale di bilancio non superiore a 43 milioni di euro);
• Non svolgere in via prevalente attività di agenzia o consulenza: l’oggetto sociale deve essere effettivamente orientato allo sviluppo di prodotti o servizi innovativi ad alto valore tecnologico;
• Essere costituita nella forma di società di capitali, anche cooperativa, con sede in Italia o in altro Paese UE/SEE con stabile organizzazione in Italia;
• Essere iscritta nella sezione speciale del Registro delle Imprese dedicata alle start-up innovative;
• Soddisfare almeno uno dei requisiti tecnologici/innovativi previsti dalla legge: spese in R&S pari ad almeno il 15% del maggiore tra costi e valore della produzione, oppure impiego di personale altamente qualificato (dottori di ricerca, ricercatori, laureati magistrali in discipline tecnico-scientifiche) in misura non inferiore a determinate soglie, oppure titolarità di brevetti o licenze su invenzioni industriali;
• Non avere distribuito e non distribuire utili (limite che si allenta dopo il terzo anno in presenza delle condizioni di permanenza);
• Non essere quotata su mercati regolamentati o sistemi multilaterali di negoziazione.

Come si mantiene lo status oltre il terzo anno

La Legge 193/2024 ha ridotto il periodo base di iscrizione nella sezione speciale da cinque a tre anni. Per restare iscritte oltre tale soglia, le start-up devono soddisfare almeno una delle seguenti condizioni:

• Incrementare le spese in ricerca e sviluppo fino ad almeno il 25% del totale dei costi;
• Stipulare un contratto di sperimentazione con la pubblica amministrazione;
• Registrare un incremento superiore al 50% dei ricavi o degli occupati tra il secondo e il terzo anno;
• Costituire una riserva patrimoniale superiore a 50.000 euro attraverso un finanziamento convertendo o un aumento di capitale a sovrapprezzo con partecipazione di minoranza da parte di investitori qualificati (incubatori certificati, acceleratori, business angel, investitori vigilati, piattaforme di equity crowdfunding), accompagnato da un incremento delle spese in R&S ad almeno il 20% del totale;
• Ottenere un brevetto.

In presenza di tali condizioni, la permanenza può essere prolungata fino a cinque anni, e in presenza di requisiti legati alla fase di scale-up fino a un massimo di nove anni complessivi.

Tabella riepilogativa: agevolazioni vigenti nel 2026

Cosa è cambiato dal 1° gennaio 2026: la fine del regime del 30%

Per circa un decennio il cardine del sistema era la detrazione del 30% per le persone fisiche e la deduzione/credito del 30% per le persone giuridiche, operante sia per le start-up che per le PMI innovative. Questo regime era autorizzato dalla Commissione europea come aiuto di Stato compatibile con il mercato interno ai sensi dell’art. 107 TFUE.

Alla scadenza dell’autorizzazione, non essendo stata presentata la richiesta di proroga, il regime del 30% è caduto con effetto automatico dal 1° gennaio 2026. Le conseguenze sono state asimmetriche:

• Per le start-up innovative: il vecchio 30% è stato sostituito dal nuovo sistema differenziato (65% per i privati, 30% come credito per le società), con un miglioramento netto per gli investitori privati;
• Per le PMI innovative: il vecchio 30% non è stato sostituito da nulla.

Gli investimenti effettuati fino al 31 dicembre 2025 nel rispetto delle condizioni vigenti continuano a godere del vecchio regime per il periodo residuo di detenzione minima triennale: il contribuente che ha investito nel 2024 con il regime del 30% manterrà il diritto a quella detrazione per la quota già fruita, e non dovrà restituirla per effetto del cambiamento normativo.

Chi voglia contestualizzare l’investimento in start-up innovative all’interno di una pianificazione finanziaria più ampia — che includa previdenza, immobili e altri strumenti — può trovare utile la nostra guida sulla pianificazione patrimoniale: leggere investimenti, previdenza e fisco insieme.

Casi particolari ed eccezioni

Investimento tramite OICR e fondi di venture capital

Chi investe in start-up innovative non necessariamente lo fa in modo diretto. È possibile accedere al mercato attraverso fondi di investimento (OICR) o veicoli di venture capital. In questo caso, l’agevolazione si applica in proporzione alla quota del fondo effettivamente investita in start-up innovative, come risultante dalla documentazione fornita dal gestore. Il soggetto che investe nel fondo riceve la detrazione o il credito non sull’intero importo versato nel fondo, ma solo sulla quota di quel versamento destinata a start-up qualificate.

Investimento tramite piattaforme di equity crowdfunding

Le piattaforme di equity crowdfunding autorizzate dalla Consob possono raccogliere capitali per start-up innovative. L’investimento effettuato tramite crowdfunding beneficia delle stesse agevolazioni previste per l’investimento diretto. Il limite di 100.000 euro per i privati si applica alla somma complessiva investita in start-up innovative nell’anno, indipendentemente dal canale (diretto o via piattaforma).

Decadenza parziale per dismissione parziale della partecipazione

Se l’investitore cede solo una quota delle partecipazioni acquisite prima del completamento del triennio minimo, la decadenza si applica pro quota: decade il beneficio calcolato sulla parte ceduta, non sull’intero investimento. Il contribuente è tenuto a presentare dichiarazione integrativa a sfavore per il periodo d’imposta in cui aveva goduto della detrazione sulla quota ora ceduta, restituendo l’imposta risparmiata maggiorata degli interessi legali dalla data del pagamento originario.

Start-up che perde lo status durante il periodo di detenzione

Secondo i chiarimenti dell’Agenzia delle Entrate (Circolare n. 16/E/2014), ciò che rileva per il beneficio è che la società avesse i requisiti al momento dell’investimento. La perdita successiva dello status di start-up innovativa — avvenuta per decorso del termine di legge senza soddisfazione dei requisiti di permanenza — non determina automaticamente la decadenza dall’agevolazione per gli investitori già presenti. Fanno eccezione le cancellazioni dalla sezione speciale conseguenti a comportamenti fraudolenti o a dichiarazioni mendaci dei fondatori che abbiano alterato i presupposti ab origine.

Investimento effettuato da coniugi in comunione legale dei beni

In regime di comunione legale, ciascun coniuge può beneficiare della propria detrazione del 65% entro il limite individuale di 100.000 euro. Due coniugi che investono congiuntamente (ognuno fino al massimale) possono portare in detrazione fino a 200.000 euro complessivi, con un beneficio aggregato massimo di 130.000 euro. L’intestazione dell’investimento deve essere tale da consentire l’attribuzione pro quota a ciascun coniuge.

Regime transitorio per investimenti effettuati prima del 2026

Gli investitori che hanno aderito al vecchio regime del 30% prima del 1° gennaio 2026 mantengono il diritto a portare in detrazione le quote non ancora fruite, entro i limiti temporali di carry forward previsti dalla normativa originaria. Il nuovo regime del 65% si applica esclusivamente agli investimenti effettuati a partire dal 1° gennaio 2026: non è possibile applicare retroattivamente la nuova aliquota più favorevole agli investimenti già effettuati sotto il vecchio regime.

Domande frequenti

La detrazione del 65% si applica anche agli aumenti di capitale di start-up già operative, non di nuova costituzione?

Sì. La detrazione del 65% si applica a qualsiasi investimento in capitale di rischio di una start-up innovativa iscritta nella sezione speciale del Registro delle Imprese al momento della sottoscrizione, indipendentemente dall’anzianità della società. Una start-up al secondo anno di vita che effettua un secondo aumento di capitale consente all’investitore che lo sottoscrive di beneficiare del regime agevolato esattamente come chi avesse partecipato al capitale in sede di costituzione. Ciò che conta è lo status di start-up al momento dell’operazione e la natura di investimento in capitale di rischio (azioni o quote di nuova emissione, non acquisto da soci uscenti).

Cosa succede se la start-up in cui ho investito viene acquisita prima che siano trascorsi tre anni?

La cessione della partecipazione — anche nell’ambito di un’operazione M&A — prima del termine minimo triennale determina la decadenza dall’agevolazione sulla quota ceduta. La norma non distingue tra cessione volontaria e involontaria: in entrambi i casi l’investitore deve restituire il beneficio goduto, maggiorato degli interessi legali. Fanno eccezione le operazioni di fusione, scissione e conferimento che determinino la continuità della partecipazione nella società risultante, purché documentate nelle modalità previste dalla normativa e purché il periodo residuo di detenzione minima venga rispettato nella nuova forma societaria.

La detrazione del 65% vale anche per le start-up innovative a vocazione sociale (SIAVS)?

Sì. Le start-up innovative a vocazione sociale (SIAVS), che operano in settori di interesse collettivo come sanità, assistenza sociale, educazione e tutela ambientale, sono una sottocategoria delle start-up innovative. Beneficiano pertanto delle stesse agevolazioni: 65% per le persone fisiche e credito d’imposta del 30% per le persone giuridiche. Nel regime precedente le SIAVS godevano di aliquote più elevate rispetto alle start-up ordinarie (il vecchio sistema prevedeva percentuali differenziate); con il nuovo sistema la distinzione di aliquota è venuta meno, poiché il 65% si applica uniformemente a tutte le start-up innovative iscritte nella sezione speciale.

È possibile cumulare la detrazione del 65% con altre agevolazioni fiscali attive nello stesso anno?

Non esiste un divieto generale di cumulo con altre agevolazioni di natura diversa che riguardino il contribuente (ad esempio detrazioni per spese sanitarie, interessi passivi sul mutuo, bonus edilizi). Il cumulo non è invece possibile quando una stessa somma venga agevolata due volte con incentivi che si riferiscono al medesimo investimento. Va verificato, caso per caso, se la start-up in cui si investe abbia ricevuto contributi pubblici europei o regionali che richiedano la cosiddetta de minimis cumulability: in questi casi l’agevolazione fiscale e il contributo diretto vanno raccordati per verificare il rispetto delle soglie di aiuto compatibile.

Cosa si intende per «investimento in capitale di rischio» ai fini del beneficio?

Si tratta della sottoscrizione di azioni o quote di nuova emissione della start-up innovativa, anche tramite conversione di finanziamenti soci strutturati come finanziamento convertendo. Non rientrano nella nozione: i finanziamenti soci a titolo oneroso con rimborso garantito non convertibili, i versamenti in conto copertura perdite senza corrispondente aumento del capitale nominale, e l’acquisto di partecipazioni da altri soci (mercato secondario). L’elemento discriminante è l’esposizione a un rischio di perdita totale o parziale del capitale, connessa alla performance effettiva dell’impresa e non garantita da meccanismi di rimborso.

Se investo 40.000 euro in due start-up diverse nello stesso anno, ottengo la detrazione su entrambi gli investimenti?

Sì. Il massimale di 100.000 euro si riferisce al totale degli investimenti qualificati effettuati nell’anno d’imposta, indipendentemente dal numero di start-up coinvolte. Investire 40.000 euro in ciascuna di due start-up diverse equivale, ai fini della detrazione, a un investimento unico di 80.000 euro: la detrazione complessiva sarà 80.000 × 65% = 52.000 euro. L’investitore che nell’anno supera i 100.000 euro complessivi (in una o più start-up) perde il beneficio solo sulla parte eccedente, non sull’intero investimento. Anche qui vale il requisito che entrambe le start-up siano iscritte nella sezione speciale al momento della sottoscrizione.

Come si documenta e si dichiara l’investimento nel Modello Redditi?

La start-up (o la piattaforma di crowdfunding, in caso di investimento intermediato) rilascia all’investitore una certificazione che attesta: l’iscrizione nella sezione speciale del Registro delle Imprese alla data dell’investimento, la sussistenza dei requisiti di legge e l’importo della sottoscrizione. Questa certificazione va conservata e resa disponibile in caso di controllo. Nel Modello Redditi Persone Fisiche, la detrazione viene indicata nel quadro RP (oneri e spese detraibili) con il codice specifico previsto dalle istruzioni ministeriali. Il credito d’imposta residuo non assorbito nell’anno di competenza va tracciato e riportato nei periodi d’imposta successivi nel quadro apposito.

Cosa rischia chi cede la partecipazione prima dei tre anni senza dichiararlo all’Agenzia delle Entrate?

La decadenza dal beneficio per cessione anticipata genera l’obbligo di presentare dichiarazione integrativa a sfavore. Chi omette questo adempimento è esposto all’accertamento ordinario, con applicazione delle sanzioni dal 90% al 180% della maggiore imposta e degli interessi legali calcolati dalla data del versamento originario. I trasferimenti di partecipazioni sono tracciabili attraverso rogiti notarili e comunicazioni al Registro delle Imprese, rendendo elevata la probabilità di emersione in caso di controllo incrociato. La regolarizzazione spontanea tramite ravvedimento operoso consente di ridurre significativamente le sanzioni: per maggiori dettagli sull’istituto si rimanda alle disposizioni dell’art. 13 D.Lgs. 472/1997.

Conclusioni

Il sistema di incentivi fiscali per gli investitori in start-up innovative nel 2026 è al tempo stesso più generoso e più selettivo rispetto al passato. La detrazione del 65% per le persone fisiche supera di gran lunga il vecchio 30% e rappresenta uno strumento di stimolo potente per convogliare capitali privati verso l’ecosistema dell’innovazione. La convertibilità in credito d’imposta garantisce che il beneficio non vada disperso nemmeno per i contribuenti con IRPEF limitata, distribuendo il vantaggio nel tempo.

Il rovescio della medaglia è il vuoto normativo che penalizza le PMI innovative, escluse da qualsiasi incentivo specifico dopo la scadenza del regime del 30%. Chi gestisce un portafoglio con partecipazioni in entrambe le categorie deve effettuare analisi distinte per tipo di impresa, verificando lo status aggiornato di ciascuna società al momento di ogni nuovo investimento e monitorando le variazioni di iscrizione nella sezione speciale del Registro delle Imprese.

La pianificazione in questo ambito richiede attenzione ai dettagli normativi, documentazione rigorosa e una visione di medio termine che rispetti il vincolo triennale di detenzione. Raccomandiamo sempre di acquisire la certificazione dalla start-up prima della dichiarazione dei redditi e di conservare tutta la documentazione a corredo dell’operazione.