Obbligazioni e titoli di Stato

BTP, BOT, CCT, corporate ed eurobond: come leggere il rendimento (lordo, netto ed effettivo), capire il rischio tasso e sfruttare il vantaggio fiscale del 12,5% sui titoli di Stato.

  • Tassazione 12,5% sui titoli di Stato
  • Rendimento lordo vs netto
  • Rischio tasso e duration
  • Anche tramite ETF
12,5%titoli di Stato
26%corporate ed eurobond
Cedola+ scarto di emissione

Le obbligazioni sono tornate centrali per il risparmiatore italiano. Hanno un doppio vantaggio raro: un flusso cedolare prevedibile e, per i titoli di Stato e assimilati, una tassazione agevolata al 12,5% invece del 26%. Ma «rendimento» non è una parola sola: c’è quello lordo, quello netto dopo le tasse e quello effettivo a scadenza. E c’è il rischio tasso — la duration — che fa oscillare il prezzo prima della scadenza. Qui mettiamo ordine, strumento per strumento.

Titoli di Stato italiani: BTP, BOT, CCT

Il cuore del reddito fisso domestico, con la ritenuta agevolata al 12,5%.

Rendimento e rischio

Come si misura davvero quanto rende un bond e perché il prezzo si muove prima della scadenza.

Corporate, sovranazionali ed eurobond

Fuori dai titoli di Stato: più rendimento, ma di norma tassazione al 26% e rischio credito.

Obbligazioni tramite ETF

Un solo strumento per centinaia o migliaia di titoli, con diversificazione immediata. Le nostre schede complete dei principali ETF obbligazionari:

Alternative e confronti

Strumenti che competono con le obbligazioni nel ruolo «prudente» del portafoglio.

Approfondimenti

Guide di approfondimento dedicate, con il taglio fiscale aggiornato:

In sintesi

Il moat fiscale del 12,5%: su BTP, BOT, CCT e bond sovranazionali (BEI, BIRS) e dei Paesi white list, la ritenuta è del 12,5% invece del 26%. A parità di rendimento lordo, un titolo di Stato batte quasi sempre un corporate o un conto deposito sul netto. Sempre confrontare i rendimenti al netto delle imposte.

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Questo contenuto ha finalità esclusivamente informative e didattiche e non costituisce consulenza finanziaria, fiscale o un invito all’investimento. I dati di prodotto sono tratti da fonti ufficiali alla data indicata e possono variare nel tempo; verifica sempre il factsheet aggiornato e il KIID/KID prima di investire. Gli investimenti comportano rischi, inclusa la possibile perdita del capitale.